美团公布财报

本地生活群雄环伺，美团依然很能打。

近日，美团公布了2024年第一季度财报。一季度美团营收733亿，同比增长25%；净利润54亿元，去年同期为34亿元，同比增长59.9%；调整后净利润为74.88亿元，去年同期为54.91亿元，同比增长36.4%。

美团财报 图源：美团公告

受益于线下消费复苏和旅游演出的持续升温，美团各项业务继续取得稳健增长，营收利润增长双双超出市场预期。2024年6月7日港股收盘，美团股价报110.400港元/股，最新市值6401.6亿人民币。

美团港股 图源：百度股市通

具体来看，美团的业务包括核心本地商业业务以及新业务两个部分。美团核心本地商业业务实现稳步发展，一季度实现收入546亿，同比增长27.4%；经营溢利同比增长2.7%至97亿元，经营利润率为17.8%。

其中，外卖业务保持增长，年活跃用户增至近5亿，中高频用户的交易频次同比提升，即时配送订单数达54.6亿笔，同比增长28%；闪购日均订单量达840万，年活跃用户数和交易频次均同比大幅增长。

新业务分部收入同比增长18.5%至187亿元；经营亏损同比收窄45.2%至28亿元，经营亏损率继而改善至14.8%。美团表示一季度优化了美团优选的业务策略，更加注重运营提升及高质量增长。

国内市场之外，美团的国际化发展也备受市场关注。

今年5月，据市场调研机构Measurable AI发布的最新数据，按照2024年3月订单数量计算，美团在中国香港的外卖业务KeeTa订单量市占份额达到44%，成为中国香港最大的外卖平台。

图源：Measurable AI

另外，有市场消息称，美团或将于未来几个月在中东上线国际外卖平台KeeTa，而沙特阿拉伯的首都利雅得将是首站。

“过去一年时间在香港取得了非常不错的进展，让我们非常有信心，进一步去进行海外扩张。”据美团CEO王兴透露，美团正在评估和研究全球各个市场，中东是其中之一，但目前没有太多实质性进展。美团也在评估一些其他市场，包括欧洲或者东南亚国家。

不过，目前王兴对于美团的国际化，表现出了相对谨慎的态度。王兴提到，从财务角度来看，美团将谨慎评估机会，保持财务纪律，并以更高的投资回报率为导向进行资本配置。

美团主动求变，多次调整

整体来看，美团取得了稳健增长，交出了一份营收和利润双双增长的财报。美团业绩的增长，或跟其组织架构调整有所联系。

本地生活市场竞争进入白热化，美团也承受着不小的压力，一个很明显的信号是，今年美团多次进行了组织架构调整，重新排兵布阵，适应市场的变化。

在财报电话会议上，王兴也回应了组织架构调整、外部竞争等问题。他表示，美团仍在调整组织结构的过程中，以更好地支持和整合核心本地商业板块。美团还在探索一种更加结构化的方法来提供补贴和促销。

值得一提的是，今年以来，美团已经进行了4次大的组织架构调整。

2月，美团启动了上市以来最大的一次调整，对核心本地商业相关多项业务进行整合。其中最主要的变化是，整合原本独立的两个事业群（到家、到店）和两个平台（美团平台、基础研发平台），交给美团高级副总裁王莆中统一管理。

3月，美团以内部信形式宣布新一轮业务负责人的轮岗任命计划。其中，美团副总裁魏巍将负责到店餐饮事业部，外卖履约平台负责人岗位由章若愚接任，而校招应届生出身的薛冰则成为了外卖事业部负责人。

4月10日，美团发布内部信宣布了新一轮的组织调整，旨在使整个组织架构更加扁平化，年轻化。

4月18日，王兴发布内部邮件宣布新一轮架构调整：此前整合的美团平台、到店事业群、到家事业群和基础研发平台将合并成为“核心本地商业”板块，王莆中出任核心本地商业CEO。

同时，美团将不再设置到店事业群和到家事业群，两个事业群原下辖各部门调整为直属于“核心本地商业”。

这是美团的第四次架构调整，从王兴的言论来看，接下来的美团很有可能会继续发生变化。

除了自我变革，美团还在不断加大内容化建设。

内容化已经成为竞争关键。优质内容对消费的重要性不言而喻，做内容，抢占用户注意力已经成为一件不得不做的事。在这一趋势下，美团加大了直播、短视频业务的投入。

今年1月，美团到店直播新增激励政策，加速引入商家自播。3月，美团APP短视频界面升级，新增了剧场频道，内容以电影和电视剧内容讲解为主。4月，美团上线免费短剧。5月，市场消息称，美团直播正在寻求地方MCN公司合作，并加强补贴政策。

不难看出，美团在内容化建设的布局正逐步深化和完善。事实上，内容化转型已经成为行业的发展趋势，淘宝、京东等平台都在不断挖掘内容化的潜力。不过，内容化转型无法一蹴而就，美团还要进一步思考如何推出更具吸引力和独特性的内容，以吸引并留住用户。

本地生活竞争持续升温

当线上流量增长见顶，线下市场自然成为巨头争抢的重心。艾瑞咨询报告显示，2020年中国本地生活服务市场规模为19.5万亿元，到2025年预计增长至35.3万亿元。

万亿规模的市场空间和相对高频、稳定的消费场景，再加上本地生活赛道的潜力还远远未被全面开发，这吸引了越来越多的玩家入局。

放眼看去，本地生活已经成为互联网巨头的必争之地。就目前而言，美团在本地生活市场的领先地位仍然不可撼动，但随着入局玩家的日益增多，市场竞争持续升级，美团的市场份额也不可避免地受到了蚕食，承受压力。

在一众玩家中，抖音攻势迅猛，不少业内人士认为，抖音是美团当下在本地生活领域最强劲的对手。去年，抖音做外卖，美团做短视频、搞直播，双方你来我往，互不相让的动作，吸引了市场的目光。

抖音的布局也取得了不错的增长。报告显示，2023年抖音生活服务平台总交易额增长256%，门店共覆盖370+城市，相比去年，平台短视频交易额增长83%，平台直播交易额增长5.7倍。今年4月，有市场消息称，抖音一季度生活服务销售额破千亿，较去年同期增速高达100%以上。

快手也在本地生活领域找到了增量。今年，快手将推出十亿级平台补贴和千亿流量，打造团购消费新风口、新增量。前不久，快手推出团购配送到家，加码外卖生意。目前用户在快手APP“团购优惠”频道内搜索外卖等关键词，就能找到各种外卖商品。快手在本地生活的野心已经无法掩饰。

抖音快手之外，小红书、视频号也在本地生活领域快速扩张。小红书方面，去年开设本地生活官方账号“土拨薯”、上线团购功能、上线探店合作中心……到了今年年初，小红书在APP首页顶部栏新增“附近”和“春节”两个一级入口。视频号方面，今年4月，全面开放本地生活视频号小店入驻申请，正式进军本地生活。

抖音、快手等平台自带内容流量，成为其杀入本地生活的一大利器。不过，本地生活不是一门简单的生意，光有流量还远远不够。对于抖音、快手等一众玩家来说，未来要面对的问题和挑战还有很多。比如说，在配送能力建设、商家资源和用户心智都需要更大的投入。

总的来说，本地生活市场已经硝烟四起。未来，美团要继续在原有优势的基础上，进一步巩固、加深护城河。

作者 | 李迎