多类基金二季度股票仓位下滑:茅台等“不香了” 电子受青睐
创始人
2024-07-29 21:36:39

财经原创出品

记者潘亦纯

编辑彩周

实习生 郭栩君

随着基金二季报应数出炉,公募基金二季度规模变化及持仓变动情况浮出水面。

二季度,偏蓝筹大盘股的沪深300跌2.14%,偏成长的创业板指跌7.41%,市场火热的红利指数涨1.06%,中证全债指数涨1.92%。

在此背景下,中金公司研报数据显示,二季度公募基金整体资产规模继续扩张,资产总值由上季度的31.8万亿元升至33.4万亿元。

这其中,股票资产规模较上季度有所下降,由5.8万亿元降至5.7万亿元,股票占资产总值比重较上季度下降1.3个百分点至17.1%,债券资产占比较上季度上升0.6个百分点至53.7%。

从仓位来看,二季度多类基金仓位下滑。同样源于中金公司的数据显示,主动偏股型基金仓位由一季度的87.7%降至86.3%,偏股混合型基金仓位由一季度的87.4%降至85.9%,灵活配置型基金股票仓位则由一季度的75.5%降至73.1%。

01

基金仓位集体下跌

招商基金旗下有产品仓位下调

超10个百分点

二季度,多类基金仓位下调,主动偏股型基金、偏股混合型基金以及灵活配置型基金仓位分别较一季度下降1.4个百分点、1.5个百分点和2.4个百分点。

对此,排排网财富理财师负责人孙恩祥向贝财经记者分析称,二季度基金仓位下降,原因其一是二季度市场波动更剧烈,基金经理普遍选择降低仓位以规避短期风险;其二,今年一、二季度权益类基金整体业绩表现不佳,不少投资者选择赎回止损,使得基金经理被动降低权益仓位,同时,受产品持续下跌至预警或止损线的影响,管理人不得不降低仓位或清盘处理导致权益类规模整体降低;其三,受多重因素影响,行业出清加速也导致了权益仓位的调整。

具体到单只基金,贝财经记者注意到,一些基金二季度仓位环比下降幅度甚至超10个百分点,比如招商产业精选A,截至今年二季度末,其股票占基金总资产的比例为80.25%,相较一季度末92.30%的比例下降约12个百分点。

招商产业精选A二季报称,组合整体延续一季度以来配置结构,基于对经济环境的审慎预期,权益部分保持中性偏低的仓位,结构上仍然偏向防御性和高分红的资产,主要配置方向仍然集中于国有银行和公用事业等方向,并逢低布局部分低估值高分红资源品类。

无独有偶,华夏能源革新A截至今年二季度末的股票占基金总资产的比例为81.13%,相较一季度末91.28%的比例降幅也超10个百分点。

华夏能源革新A二季报称,其重点的布局方向包括汽车电动化、汽车智能化以及新能源发电等。

此外,记者还注意到,截至二季度末,一些基金的股票仓位较一季度末大幅下滑,甚至出现了股票型基金的股票仓位低于80%的情况。

比如,东方创新医疗A截至二季度末的股票占基金总资产的比例仅有21.11%,相较今年一季度末87.96%的比例大幅下降。

据悉,该只基金为普通股票型基金,股票资产占基金资产的比例范围应为80%-95%,显然,东方创新医疗A的股票持仓比例较低。

此外,广发金融地产精选A也有类似情况,二季度末普通股占基金总资产的比例仅有50.6%,相较一季度末81.88%的比例也有大幅下降,且该基金作为一只普通股票型基金,股票资产占基金资产的比例范围也应为80%-95%。

记者从业内人士处了解到,之所以有基金出现这种情况,原因是新申购资金导致基金规模变动,致使基金投资比例不符合组合限制要求,这种情况按照《基金合同》约定,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

02

增持电子减持食品饮料

港股受基金“青睐”

基金仓位整体下调之下,内部的行业配置也此消彼长。

信达证券研报数据显示,今年二季度,公募基金持仓占比前五的行业为电子、医药生物、电力设备、食品饮料、有色金属,持仓占比依次为14.39%、10.71%、9.06%、8.72%、5.86%。

其中,公募基金对电子、通信、公用事业、国防军工、家用电器、银行等的持仓占比提升较大,比如,二季度公募基金对电子的持仓占比环比提升了3.38个百分点,对通信的持仓占比则环比提升了1.27个百分点。

公募基金减仓较多的行业包括食品饮料、计算机、电力设备、医药生物、传媒等,二季度,公募基金对食品饮料、计算机两个行业的环比减仓幅度均超1个百分点,分别为3.55个百分点、1.41个百分点。

可以发现,红利、出海成为了公募基金二季度增持的主线,西部证券研报数据称,红利方面,在行业高速轮动,市场主线偏弱的大背景下,具有稳定收益特性的高股息板块仍持续获基金青睐,高股息概念行业如公用事业、银行等行业均获进一步增持,出海方面,与之对应的可选消费行业如家电等获得公募基金增持。

值得一提的是,二季度港股表现较好,恒生指数、恒生科技指数分别上涨7.12%、2.21%,因此,中金公司研报称,二季度可投资港股的主动偏股型基金的港股配置比例也从一季度的14.6%大幅提升至18.8%。

03

立讯精密、腾讯控股被增持

贵州茅台、泸州老窖被减持

此外,从公募基金的重仓持股情况,也能看出基金经理的调仓思路。

平安证券研报数据显示,截至2024年二季度末,宁德时代成为主动权益基金的第一大重仓股,持仓市值约480亿元,贵州茅台、腾讯控股则分列第二、第三大重仓股,持仓市值分别为434亿元、376亿元,此外,主动权益基金对立讯精密的持仓市值也超300亿元,达332亿元。

从个股增减持的情况来看,该研报数据显示,截至2024年二季度末,主动权益基金重点增持了立讯精密、腾讯控股,增持规模超100亿元,贵州茅台、泸州老窖两只个股则遭减持超100亿元。

从基金重仓次数来看,宁德时代仍为主动权益基金的第一大重仓股,沪电股份、新易盛和工业富联新成“新宠”,进入前十大重仓股,五粮液、泸州老窖、恒瑞医药则退出前十大重仓股。

截至2024年二季末,有784只主动权益基金重仓持有宁德时代,重仓基金数量较上季度末减少84只,同时,重仓沪电股份、新易盛和工业富联的基金数量较上季度末增加超130只。

展望后市,基金经理对消费电子的关注度明显提升,浙商证券研报称,二季度,消费电子关注度从4%提升至10%,短期更多是承接AI预期和成长仓位的表达诉求,果链预期催化能否持续是关键,季报中消费电子和AI往往共同作为成长类资产的代表出现,64%的基金经理认为,AI大概率在消费电子实现应用落地是板块的核心逻辑,AI有望拉动消费电子的创新、升级、换机需求。

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