今年上半年，科大讯飞(002230.SZ)的营收、毛利以及核心业务取得了良性增长，主要赛道上面重点业务呈现了积极的势头。面对未来几年宏观经济形势的不确定性，提质增效成为科大讯飞当前发展阶段的重要举措，并在上半年取得良好成效。

证券之星注意到，科大讯飞保持了高强度的投入，上半年公司在自主可控平台上快速推动大模型研发，加快了应用落地。同时，公司高度重视海外战略，未来将成为重要的增长点。

8月22日下午，在科大讯飞2024年半年度业绩说明会上，科大讯飞董事长刘庆峰也乐观表示，“在有限的投入下，我们可以把大模型落地这场仗打好”、“在过去半年把大模型的脾气摸透以后，是我们今天最有底气的地方”、“战略聚焦和出海将是提效非常重要的两个动力”。

战略聚焦成效已现

根据科大讯飞披露的2024年半年报，上半年公司实现营业收入93.25亿元，同比增长18.91%。

营收的增长得益于重点业务保持了较好的发展势头。上半年，教育产品和服务实现营收28.6亿元，同比增长25.14%；开放平台实现营收23.45亿元，同比增长47.92%；智能硬件实现营收9亿元，同比增长56.61%；汽车业务实现营收3.52亿元，同比增长65.49%。

今年上半年，科大讯飞主动调整营收结构，在大模型赋能下C端硬件销量显著增长，B端落地进一步加速，BC端收入整体规模68.02亿元，同比增长34%。具体来看，学习机销量翻番接近100%，翻译机、办公本、录音笔这些办公类的硬件增长56%。

上半年，科大讯飞录得毛利37亿元，同比增长19.08%，毛利增速略高于营收增速。同时，销售回款总额90亿元，增幅达20%，较去年同期增长15亿元，同样赶超营收增速。

证券之星注意到，上半年，科大讯飞在落实提质增效方面取得进展。刘庆峰表示，我们一直在做战略聚焦，其中一个关键点是人均收入和人均毛利的增长。据悉，科大讯飞人均营收和人均毛利在2023年分别提升12万元和8万元的基础上进一步提升9%，上半年同比分别增加5万元和2万元。

除了人员提效、费用管控，科大讯飞也扎实有序推进业务的战略聚焦，进一步强化提质增效。此前，部分小业务影响了利润，耗散了资源，导致战略方向上投入不足。对此，科大讯飞正在持续通过一系列机制推动面向战略市场领域的产品聚焦，评估确定了首批“7+3”重点战略聚焦业务。“7”是战略聚焦业务：重点包括教育、消费者、智能汽车等赛道中的有机会做到几十亿到上百亿的重点产品；“3”是重点布局探索型业务：包括星火大模型在C端和B端的探索，医疗领域星火大模型运营型业务的模式探索。

刘庆峰坦言，战略聚焦最核心的举措还是基于以人均效能为指标的考核，第二是各块业务以KPI利润为主要导向来考核。战略聚焦不是简单地聚焦(剔除)小业务，而是真正地基于战略出发点在持续地做。目前成效已经看到，但还要做得更坚决。

大模型加速落地

2023年5月，科大讯飞正式发布讯飞星火大模型，并不断进行快速升级迭代。6月27日，讯飞星火如期升级，升级后的讯飞星火V4.0不仅在底座能力上全面对标GPT-4 Turbo，并且发布了面向教育、医疗、汽车和企业智能体等多款软硬件产品。

半年报显示，科大讯飞上半年在大模型研发以及核心技术自主可控和产业链可控，以及大模型产业落地拓展等方面，新增投入超过6.5亿元。其上半年研发投入达21.91亿元，占营收的23.5%，同比增加5.35亿元。

证券之星注意到，在全力加大研发投入并保持行业领先的同时，科大讯飞也同步加快了大模型的落地推广力度。其商业化落地当前重点工作主要聚焦以下三个层面：一方面是在公司已有的教育、医疗、汽车等场景中加快规模化落地：另一方面是大模型对外赋能；此外，科大讯飞也在积极投入以星火APP为代表的大模型C端应用探索，同时关注基于大模型软硬件一体化产品的变革性创新机会。

以对外赋能为例，上半年科大讯飞大模型中标项目最多。据媒体统计的《中国大模型中标项目检测报告(2024年7月)》，科大讯飞成为上半年大模型中标数最多的玩家，央国企是讯飞星火业务端落地的典型代表客户；同时，7月份公开渠道统计到大模型中标项目共计112个，科大讯飞中标数量领先，并且呈现稳步递增的态势。对此，刘庆峰坦言，能拿下单子第一是因为我们的技术优势，第二是我们在国产平台上的综合优势。

在C端的应用创新上，讯飞星火APP截至今年8月在安卓端的下载量已达1.69亿次，在国内工具类通用大模型APP中名列前茅。

刘庆峰表示，下半年的研发投入基本保持稳定。底座大模型能力方面，作为国家队，要始终对标GPT-4，甚至GPT-5，这部分的投入中，研发人员保持当前的规模已经足够，下半年的算力摊销会多一些。在这个基础上，我们要做到的目标就是通用大模型底座要做到业界最好，在底座7个维度的基本能力上要保持在中国最核心的第一梯队里，同时在我们最需要落地的关键侧重下，要做到行业第一。

刘庆峰预计，真正的商业化大规模落地，我们认为未来至少1-2年内(参数)主要还是以几亿到几千亿的模型在各个领域做透，这个恰恰是科大讯飞极大的优势。同时，将来一定是通专结合，一个通用的底座大模型，通过它的语义理解，调用各种专用模型来组合完成任务，比万亿参数的模型的效果还好。

“在有限的投入下，我认为我们可以把大模型落地这场仗打好。”刘庆峰向投资者表示。

海外成未来重要增长点

证券之星了解到，科大讯飞于2019年被美国政府列入“实体清单”并且在2022年遭到进一步极限施压。2023年，科大讯飞国际化业务重启，围绕产品准备、技术合作、合资公司组建等多方面，启动全球市场各项准备工作。今年上半年，科大讯飞国外地区的收入增速为58.69%。

7月19日，科大讯飞及旗下子公司讯飞医疗通过数码港易着陆计划落户香港数码港并成立国际总部。未来将大力推进智能语音、认知大模型等核心技术建设，研发适用于香港应用场景的垂直赛道应用。

此外，讯飞医疗将在数码港设立国际研究院，聚焦于融合医疗健康及人工智能的前沿技术研究，包括医疗领域大模型及多模态大模型前瞻算法、基于医疗大模型的辅助诊疗、健康管理算法及应用、结合医疗大模型的医疗与健康硬件系统应用研究。

据悉，未来在科研合作上，科大讯飞将加强与香港及海外高端人工智能机构、高校的合作对接，营建丰富的科研生态；在国际化业务探索上，将积极拓展国际业务，推动教育、消费者服务在海外市场的拓展，引领核心技术进军国际市场。

科大讯飞在香港的动作引起了投资者对其海外国际化战略的关注。业绩会上，刘庆峰回应称，国际化是我们架构非常重要的一块。“除了大模型底座能力提升，还有重点行业赛道增强之外，下一步提效非常重要的两个动力，一个是战略聚焦，把小业务去掉，把战略业务做得更大；第二个就是出海。”

刘庆峰表示，海外推广主要从以下几个维度来做：第一是海外C端，消费力产品会从日韩、东南亚市场开始往外，翻译机在美国市场势头不错。第二是海外开放平台，今年海外开发者团队比去年增长了200%多，海外增长以东南亚、中东、俄罗斯市场为主，另外包含一些重点国家。第三是教育，在拥有合资公司的境外地区推广相关产品。

今年是非常重要的构建本地合作渠道的过程，海外业务未来几年是我们非常重要的增长点，我们希望将来海外业务占到科大讯飞的三分之一才是比较健康的构成，刘庆峰补充道。(本文首发证券之星，作者|陆雯燕)