买车时，你会选择贷款吗？这或许是万千购车者在踏进4S店前都会掂量的问题，它不仅关系到买车人的钱包大小，还会影响买车的落地价。近日，中国证券报记者走访了北京地区多家汽车品牌4S店和直营店，发现汽车金融的渗透率着实不低，低首付甚至零首付购车金融产品比比皆是，“办分期贷款、减几万元车价”更是成为不少4S店的标配。

今年以来，围绕汽车金融业务，以银行为代表的金融机构加速跑马圈地，一方面，以高规格贴息返佣为抓手，进行一场旷日持久的获客、增规模的血拼；另一方面，在乘用车市场结构生变、新能源汽车快速占领市场背景下，加大对新能源汽车领域的资产投放力度。

“汽车金融是一个覆盖行业上下游的生态金融，涉及造车、买车、用车、换车等多种场景。”专家告诉记者，未来，银行还可以沿着车主需求这条线索，构建一个生态化的、完整的服务体系，把汽车金融业务与其他零售业务组合到一起，挖掘更多潜在回报和业务发展空间。

返佣可达数万元

记者通过走访发现，在传统品牌4S店，由于银行返佣金额较高，有的可达数万元，很多销售人员会优先推荐金融方案。相较全款买车，贷款买车有较大优惠。在促消费补贴政策支持下，一辆车通过贷款分期购买比指导价优惠十几万元。这类金融方案，多是消费者和金融机构签订5年期合同，而后“长贷短还”，分期满两年甚至一年后即可提前还款。

“走银行贷款的话，首付10%，贷款5年，可以满两年提前还款，年费率5%。高息高返，优惠也多。”宝马某家4S店的销售顾问告诉记者，以其某款指导价为42.9万元的车型为例，该车型优惠价是33万元，如果使用贷款分期，价格为29万元，总体上优惠近14万元。“银行给的返点高，就是为了促进贷款业务。”

奔驰某4S店销售顾问在向记者介绍某款SUV车型时说：“这个车，付全款可优惠7万元，选择分期可优惠10万元至12万元。中间差的这几万块钱是我们给您的贴息。虽然您贷款5年，但是可以提前还款，2年的利息，贴息都补回来了。根据资质情况，客户会签不同的合作银行。银行会审核客户的征信、社保、流水等，标准高一些。如果走奔驰金融的话，审核标准可能低一些。”

一位沃尔沃4S店销售顾问也表示：“付全款与使用汽车金融相比，大概有5万块钱价差。可以选择满一年还，也可以选择满两年还，提前还款没有违约金，也没有手续费。有零首付也可首付10%，选择零首付优惠力度会更大一些。这部分钱由银行返给4S店，4S店再将其体现到车价上。”

“汽车分期这类贷款，有点像是‘标价式’定价，只要客户资质尚可，虽然会匹配到不同的银行，但费率大差不差。如果客户资质较差，会匹配到金融租赁或汽车金融公司，费率会上浮30%左右。”一位汽车金融业内人士告诉记者。

不过，记者走访蔚来、理想、小米等造车新势力直营店发现，这类新能源汽车的金融方案略显脸谱化：“2字头”的费率，贷款分期与全款购车不会有任何价格差别。

“付全款和走金融都是一个开票价。贷不贷款随客户意愿，我们不挣返利，也不会主动让客户选择金融方案。”蔚来一家直营店的销售顾问说，“如果客户有北京的新能源汽车购买指标，而且征信没问题、工作稳定，可享受我们与上海一家银行合作推出的两年免息政策，以4.8%的费率办理5年期贷款，银行会把前两年的利息打给客户，客户可以在第24期时提前还款，最低首付15%。这种活动没赶上就看看蔚来金融2.59%或其他合作银行2.79%费率的产品。”

加码之下也有忧虑

记者走访发现，对于汽车贷款，不少车企和经销商合作的资金渠道，覆盖了银行、汽车金融公司、融资租赁公司。同时，多位业内人士向记者表示，银行与汽车金融公司占据着80%以上的市场份额，特别是银行近年来在该领域加速抢占市场，市场份额持续增长，国有大行、股份行、头部城商行参与度明显提升。

特别是今年二季度以来，在多项政策支持下，银行纷纷加码汽车消费信贷投放，针对新购、置换汽车的大额消费，推出利率优惠、分期补贴、零首付等特色方案。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，汽车消费信贷资产质量较优，成为银行零售业务转型的重点方向。汽车金融市场增长前景广阔，尤其是在政府推出提振消费的政策背景下，行业有望迎来政策红利期。

银行为何纷纷涌入汽车金融赛道？专家认为，原因在于银行希望为零售业务板块注入新的增长动能，弥补房贷等优质信贷业务萎缩造成的增长缺口。银行有放贷需求，需要与更细分的消费场景进行深度结合，而汽车是大宗消费的主要场景之一。汽车金融作为相对大宗的零售业务资产，受到越来越多银行的追捧。同时，随着负债端利率下行，银行自身的资金成本不断走低，加之对利润率追求下降，其进行相关产品的贴息和高额返佣，进而在这个市场跑马圈地，有一定操作空间。

“前端冲锋打出的子弹都是成本。这一阶段，各家银行比拼的主要是成本控制能力，资金成本、运营成本等更低的银行，通过价格战能抢到更多业务量。”一位资深业内人士说，但这种模式并不具有可持续性。

压力不仅来自消费者端业务的薄利和“砸钱赚规模”，在经销商端，银行也有忧虑。“汽车经销商集团盈利能力下行，叠加价格战频繁导致经销商回款压力增加，加大经销商流动性风险。”某股份行人士告诉记者，“市场竞争加剧，品牌分化严重，未来将有更多品牌退出市场，加大汽车金融业务的不确定性。”

分析人士表示，银行更需加强全流程风控管理，防止因追求规模而放松风控，进而导致违约率上升、资产质量下滑的局面。

盯紧新能源汽车“蛋糕”

新能源汽车市场渗透率节节攀升，新能源汽车金融的市场需求不断释放，给银行开拓汽车金融带来新的机遇。新能源汽车的线上化、直营化、标准化等销售场景，减轻了银行高返点获客的盈利压力。新能源汽车领域成为一块越来越大的“蛋糕”，吸引了更多银行瞩目、分食。

记者从业内了解到，加大新能源汽车贷款投放力度，是今年多家银行发力的业务重点。多家银行希望抓住这一轮消费品以旧换新和新能源汽车消费市场增量机遇，并在与车企总对总层面的合作方面取得一定突破。

新能源汽车相关金融业务已成为汽车金融转型发展的新阵地，同时也为各家银行书写绿色金融这篇大文章提供了有力支撑。

这种重视在多家银行披露的2024年半年报中也有体现。例如，平安银行称，上半年个人新能源汽车贷款新发放229亿元，同比增长38%。该行提及，大力发展新能源汽车贷款业务，不断深化与新能源汽车品牌合作，持续优化产品政策、服务流程与客户体验。上海银行表示，以新能源汽车为重点加大汽车消费场景投放，巩固与头部经销商及新势力汽车厂商的合作，升级汽车分期产品服务。中信银行表示，聚焦新能源汽车产销和二手车交易各场景下的金融需求，持续加大对新能源汽车品牌以及二手车交易主体的金融支持力度。

专家认为，新能源汽车具有的智能化与个性化特色，在潜移默化中提升了用户对包括汽车金融在内的汽车相关服务的体验要求。未来，银行需围绕车主需求，构建生态化的、完整的服务体系。

上海金融与发展实验室主任曾刚表示：“消费者买车之后会涉及各种各样的服务，其中有很大的业务空间值得挖掘。汽车金融对于银行的价值不仅限于放贷这一项，还有很多发展空间待拓展。银行在汽车金融领域的发展潜力，是大于汽车金融公司和融资租赁公司的。银行有一套完整的零售服务业务体系，可以沿着车主这条线索，把汽车金融业务与其他零售业务组合到一起，形成生态体系。那么，其带来的潜在回报和业务发展空间，就不局限于汽车消费信贷本身，也可以此来避免价格战这种浅层次的竞争。”