[ 节后开盘以来，DeepSeek等热点催化计算机、传媒等AI应用方向表现，智能驾驶、人形机器人等热点主题表现同样较优。Wind数据显示，截至2月13日，上证指数节后累计上涨2.52%，年内微跌0.58%。DeepSeek指数近20个交易日上涨71.47%。 ]

春节假期以来，DeepSeek、人形机器人等AI以及影视相关板块涨势凶猛，A股市场有所回暖，上证指数震荡向上并顺利收复3300点整数关口。科技成长板块全面爆发，年内有14只A股股价实现翻倍，最高者年内回报超过280%。

行情爆发下，超过九成主动权益类产品自节后以来获得正收益。业绩回升下，有50只基金的年内涨幅超过20%。在被动指数方面，也同样是信创、游戏、影视、计算机等相关ETF涨幅居前。不过，从资金变化来看，已有部分资金选择止盈离场。

“我们对2025年市场充满信心，资本市场可能迎来十年一遇的机会。”鹏华基金权益投资一部副总监杨飞表示，既然人工智能技术将引领全球经济的变革和长期发展，那么科技板块的投资必定是本轮资本市场的最强主线。

诞生14只翻倍股

节后开盘以来，DeepSeek等热点催化计算机、传媒等AI应用方向表现，智能驾驶、人形机器人等热点主题表现同样较优。Wind数据显示，截至2月13日，上证指数节后累计上涨2.52%，年内微跌0.58%。DeepSeek指数近20个交易日上涨71.47%。

板块爆发下，年初至今实现股价翻倍的个股已有14只，其中涨幅最高的每日互动，年内涨幅达281.38%；并行科技则以257.08%的区间回报紧随其后。上述二者均为DeepSeek指数成份股。

传媒板块的光线传媒则以206.57%的年内涨幅排名第三位。近来，随着电影《哪吒之魔童闹海》的热映，作为发行方的光线传媒，股价也是节节攀升，节后7个交易日中有五日涨停，区间大涨超过200%。

记者注意到，这14只翻倍股的暴涨各有缘由。除了上述情况外，青云科技-U、优刻得-W、美格智能均为DeepSeek指数成份股。冀凯股份、长盛轴承两只来自机械设备板块的个股则受益于机器人概念。新炬网络、国子软件等其他个股也大多来自计算机、通信等板块。

其中，冀凯股份在近17个交易日内收获14个涨停板，阶段涨幅超193%。在这期间，冀凯股份发布多份股价异动公告，表示关注到有媒体将公司列为“机器人概念”相关股票，但截至目前，相关业务对短期业绩影响有限。

不过，在这之中，还有一家看似“与众不同”的钢铁板块公司。2月13日，杭钢股份开盘再度涨停。至此，该公司自2月5日以来已经连续收获7个涨停板，股价从5.20元一路上涨至10.13元。

从杭钢股份发布的数份股票交易异常波动公告以及澄清来看，该公司存在子公司DeepSeek部署适配的相关报道，但公司主营业务为钢铁及其压延产品的生产和销售，算力业务占比极小。

需要注意的是，在本轮上涨行情中，各路资金以真金白银在其中博弈激烈，上述个股在近7个交易日中均登上龙虎榜，4次及以上者有11只之多。其中，优刻得-W其间7次上榜，连续4日换手率超过30%。

与此同时，已有资金从部分疯狂上涨的个股中“悄然”撤退。例如光线传媒在2月12日至13日，龙虎榜上榜席位的成交额为190.93亿元，换手率达到27.28%，合计净卖出11.62亿元。同时，北上资金也在撤退，深股通专用席位净卖出7712.66万元。

行情能否持续

这波爆发行情下，部分提前布局相关赛道的主题基金业绩提升明显。据第一财经统计，截至2月12日，超过九成主动权益类产品自节后以来获得正收益，区间涨幅超过10%的基金有239只（仅计算初始基金，下同）。

拉长至年内来看，鹏华碳中和主题A是目前唯一一只涨幅超过50%的主动权益基金，该产品重仓的北特科技、禾川科技、五洲新春、肇民科技等均为机器人相关概念股。同样专注这一赛道的永赢先进制造智选A则以47.59%的年内回报紧随其后。

股票型ETF的表现更为直接，在节后至2月12日的回报前30位的产品中，几乎被信创、游戏、软件、大数据、云计算等关键词“刷屏”。拉长至年内而言，前五位则被影视、游戏等主题ETF占领。

据第一财经根据2024年基金四季报数据梳理，去年四季度，共有20家基金管理人旗下的35只基金重仓持有光线传媒股票，工银文体产业A、华夏中证动漫游戏ETF、中欧互联网先锋A的持股量超过千万股。

此外，DeepSeek指数的41只成份股中，有33只去年四季度已被基金经理提前布局，如金山办公、传音控股、科大讯飞、浪潮信息等个股均有上百只基金重仓持有。

从资金变化来看，已有部分资金选择从绩优产品中止盈离场。如华夏国证半导体芯片ETF、华夏中证动漫游戏ETF节后至今分别有19.37亿元、15.96亿元资金净流出，二者同期回报分别为11.22%、22.44%。

“当前处于AI的时代机遇下，是全球共振，也是中国科技蓬勃发展的机遇，DeepSeek奇袭让全球算力平权，开启AI+时代。”鹏华碳中和主题混合型证券投资基金基金经理闫思倩分析称，从云端到端侧眼镜手机，从B端到C端，从工业到消费、医疗、智驾，从科技巨头投资到街边店接入DeepSeek，AI+百花齐放。

“人工智能的核心领域是机器人。”在闫思倩看来，AI时代，科技主线有望成为全民共识，看好科技股，最看好机器人。2025年有望是机器人的元年，从技术进步到商业应用，万亿空间刚刚起步。

杨飞认为，人工智能在资本市场已经经历了两年算力基础设施的投资阶段，随着大幅降低成本的DeepSeek大模型的出现，2025年的科技投资已经逐步进入AI应用的阶段。全面应用的奇点一旦出现，这个阶段未来无论从爆发性还是持久性上都将远超过从前。

“我们的组合未来相当长时间将All In AI应用。”杨飞说，AI应用简单分为两个大方向，一方面是To C端的应用，如手机、眼镜、可穿戴产品、智能家居、智能汽车、人形机器人等端侧产品；另一方面，To B的应用主要通过AI Agent实现AI+行业的落地，产业演进按照由易到难的过程，C端落地速度大概率要快于B端。

嘉实基金大科技研究总监王贵重表示，本轮AI模型等在全球范围内获得关注，引起了业界对中国AI产业链各子线索的重视，进一步说明国内AI产业趋势进入“从1到N”全面快速发展阶段，中美科技资产迎来重估机遇。

中期来看，王贵重认为，中国的科技制造业越来越强，人工智能引领的新一轮科技革命刚刚开始，国产算力、半导体的先进制程、汽车的高阶智驾都有了显著的突破。“我们相信未来10年，中国科技不仅会实现自主崛起，也会向世界贡献越来越多的中国力量。对科技行业的投资者来说，最好的时代也许正在到来”。