TradeMax:期权市场惊现大笔押注，10年期美债收益率将破5%！
TMGM外汇发现经过充满变数的一周交易后，交易员们不得不正视一个严峻的现实：美联储重启降息政策的道路或将漫长而曲折。
根据美国银行最新公布的调查结果，投资者对于美国债券市场的悲观情绪虽有所缓和，具体表现为预测10年期美债收益率今年将突破5%的投资者比例有所下降，而认为其可能跌破4%的投资者则有所增加。然而，这一变化并未伴随着信心的增强，反而透露出宏观经济前景的扑朔迷离，让投资者们难以捉摸。
与此同时，期权市场上的一幕更是引人注目：部分期权交易员大胆下注，预测10年期美国国债收益率将在未来短短五周内飙升至5%的高位。这一豪赌的潜在收益惊人，若收益率如预期般上涨约0.5个百分点，押注者将有望斩获高达1000万美元的丰厚回报，这几乎是他们最初支付溢价的十倍之多。值得注意的是，这一期权押注是在周三美国公布1月份通胀数据之前进行的，尽管其交易规模远不及上周超过10万份合约的壮观场面，但其对国债收益率的预测目标却更为激进。
周三公布的通胀数据如同一记重锤，再次敲响了警钟，提醒着人们物价水平必须在美联储重启降息之前得到有效控制。而美国总统特朗普频频挥舞的关税大棒，更是加剧了全球贸易战的阴霾，使得美联储的宽松货币政策之路变得更加扑朔迷离，难以预测。
在此背景下，对通胀保护的需求急剧上升，推动了短期通胀保值国债市场的强势上涨。AXA投资管理公司的高级投资组合经理Nicolas Trindade对美国利率风险持谨慎态度，他更倾向于欧洲市场，并对美联储今年的降息预期持悲观态度。与市场预期的约30个基点的宽松政策相反，Trindade预计美联储今年将维持利率不变，甚至可能走向加息。
他强调：“2025年的主要风险在于通胀的再度肆虐，这将迫使美联储采取加息措施来应对。”他透露，在特朗普去年11月再次当选后的几天里，他已大量购入了短期通胀保值债券，以应对潜在的风险。“市场显然还没有为这一风险做好充分的准备。”他补充道。