今天最重要的大事件是民营经济座谈会。

我得到的座谈会出席名单有：华为创始人任正非、比亚迪董事长王传福、宁德时代董事长曾毓群、阿里巴巴创始人马云、飞鹤乳业董事长冷友斌、正泰集团董事长南存辉、宇树科技创始人王兴兴、新希望董事长刘永好、韦尔股份董事长虞仁荣、小米董事长雷军、奇安信董事长齐向东、腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾等。

上次的民营经济座谈会是2018年11月，当时的背景是贸易战和股市低迷，是在急需恢复市场信心的关键时刻召开的，此后，从2019年1月开始，2019-2021年出现了一轮长达2年多的牛市，本次民营经济座谈会之后，是否也会形成2-3年的长牛呢？

从两次出席座谈会的名单来看，本次座谈会的嘉宾是很有讲究的，新华社等公开媒体找到了两次座谈会出席嘉宾的资料如下：

从这个名单可以看到，这次新增了一批科技企业，并且科技企业占据了主流。而且还有很多的新面孔。比如DeepSeek梁文峰，春节晚会亮眼的宇树科技等。特别是代表中国互联网平台的华为，阿里，美团都参加了。正好和中国科技资产价值重估的机会重合。

科技创新是未来中国股市投资的大方向，但这里要清楚一点，不是所有政府支持的科技方向都有投资机会。

打个比方说，低空经济，虽然政府支持低空经济，但我们看到了低空经济的应用场景了吗？年初有个新闻，说多地开通了“飞的”业务，那么有人敢坐、会坐这些飞去另一个城市吗？这些事还是打问号的，因为evtol技术并不成熟，我不是说低空经济不好，可能未来某个时间段，低空经济也会好起来，也会成为如deepseek那样强大的科技概念，但现阶段，当下，低空经济的技术还不足以满足应用普及的要求，那么，投资人就需要等一等。

同样的，宇树科技的人形机器人很火爆，但其实，我们十多年前就开始关注波士顿动力的人形机器人，但我一直告诉大家，现阶段，目前仅仅是0-1阶段，核心企业还是工业机器人公司。关键问题不是技术有多牛，而是基于这个技术尚处于研发阶段，应用场景也尚处于待开发阶段。如果2025年人形机器人真的能够在医院环境，在特斯拉工厂完成复杂的工作，那么2025年就是人形机器人元年，未来几年人形机器人的普及只是时间问题。但如果人形机器人还只是一个蹒跚学步的，需要人扶着走的产品，那么只能说，技术还不够成熟，机器人公司还需要训练，投资人还需要耐心等待。

相比于AI硬件，其实软件的实现更为快捷，如自动驾驶和AI大模型，实际上AI大模型已经被广泛使用，很多自媒体人都在用AI生成图片，做视频，出文案，而对于这些AI大模型，我认为deepseek开源大模型出现之后，“未来已来”，AI的前途不可限量。

话说，各大互联网公司自己有大模型，为何还要接入deepseek，说白了，就是deepseek现在有很多人用，deepseek自己网站顶不住用户需求量，那么很多互联网厂商就想分流这部分“需求没有满足”的用户。

你说各大互联网公司自己的大模型真的就落后于deepseek？又或者说各大互联网公司搞不出来类似deepseek这样的基础模型？不是的，他们搞得出也不搞，因为他们的指导思想，是获客，是用户流量。所以，有人说是为了用deepseek整合数据资源，是想多了，论数据和算法，谁搞得过BAT，那可是玩数据的祖宗，如今我们日常谈论什么，你去电商看看，展示页就给你展示什么。

综上，综合起来看，你会发现一个规律。科技创新会形成很多产业，有些产业有前景，有些产业暂时没前景，而投资人要投资的未来产业，是前途明确的未来产业，而评判前途的标准就一个：有没有人用。

梁文峰在接受采访的时候，的确表达了深度探索的技术理想，不差钱，低头发展技术为先，发挥人才的聪明才智。但资本市场的真实逻辑并非如此，因为资本市场最终要落地到两个字：“盈利”。

所谓护城河是为了“盈利”，所谓用户流量是为了“盈利”，所谓生态、开源也是为了盈利。既然是为了盈利，那么一项技术在用户端获得成功，才算是真的成功。如波士顿动力，这么多年股权被不断转手甩卖，说白了就是波士顿动力有技术，有理想，但没技术应用场景落地，没人用的技术，再先进也创造不了价值。

再次重申AI模型平权给中国互联网企业带来估值提升机会，本次出席座谈会上值得关注的公司有：阿里、腾讯、小米，美团、比亚迪。

所以，作为一个价值投资人，我们要清楚几点：

其一、投资一定要投科技创新板块。

其二、科技创新板块中，有人用的科技创新优先，最好是技术过硬，并找到应用场景。

其三、科技企业赚钱不着急，培养用户使用习惯是第一位。

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