来源：理财教育网

隔夜利息是指金融市场上，资金在一天内（隔夜）借贷所产生的利息。通常发生在银行间市场或外汇交易中，用于满足短期资金需求或调整头寸。

简而言之，当投资者在外汇、期货、股票、债券等金融产品交易中持仓过夜时，会根据不同的货币利率差异产生隔夜利息。

1. 基本特征

隔夜利息对外汇交易影响较大。频繁持仓过夜需要支付较高的隔夜利息会增加投资成本，影响长期投资的盈利能力。相反，若获得可观的隔夜利息收入，就能在一定程度上补充投资收益‌。因此，把握好隔夜利息的特征很重要。

短期性：隔夜利息的计算周期通常为一天，适用于短期资金需求。

低风险：由于隔夜利息计算期限短，隔夜借贷的风险通常较低。

场景多：银行、金融机构和企业都会用隔夜借贷来管理流动性。

影响广：隔夜利率是金融市场的重要指标，影响其他利率和金融产品定价。

2. 实际应用

实际当中，隔夜利息的应用场景有很多。银行会通过隔夜借贷调节资金余缺，外汇交易中隔夜利息是持有头寸的成本或收益，央行也会通过调节隔夜利率影响市场流动性和利率水平等。对普通人来说，隔夜利息也存在于寻常的金融交易当中。

通俗一点说，如果投资者买入一个货币，相当于在银行存入该货币，可以获得利息；如果投资者卖出该货币，相当于向银行借入该货币，需要支付利息。两个货币的息差就是每天收付的隔夜利息。

3.影响因素

隔夜利息可以是投资成本，也可以是投资收益，关键看的支出隔夜利息的是谁。主要影响隔夜利息的因素有央行政策、市场流动性、经济状况、市场预期等。

从关联紧密性来看，央行政策利率和市场流动性是影响隔夜利息的直接因素。央行设定的基准利率直接影响隔夜利息。而市场资金供给与需求的变化也会影响隔夜利息。通常资金紧张时，隔夜利息上升；资金充裕时，隔夜利息下降。

此外，经济增长或衰退，通胀或通缩，就业或失业率等宏观经济指标会影响央行政策和市场预期，进而影响隔夜利息。同时，季度末、年末等关键节点，银行可能因为报表需求调整资金，从而导致隔夜利息波动。

金融风险增减，国际资本流动，监管政策变化等宏观因素时刻扰动国内资金的供给，当银行资金需求改变，为了应对潜在损失，防范未知风险，银行会提高或者降低隔夜利息。同时，大额交易或主要金融机构的动作也会对隔夜利息产生短期影响。

聚焦到实际交易的操作当中，普通投资不但要了解不同货币的市场利率、持仓方向和持仓时间对隔夜利息的影响，还要关注政策、宏观经济、监管和权重较大的金融机构的动向，以便更好地把握住大动态之下的小机遇，思虑周全，审慎决策。

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