中证智能财讯 汉朔科技（301275）2月20日披露招股意向书，计划公开发行4224万股，占发行后总股本的10%，拟募集资金11.82亿元用于门店数字化解决方案产业化项目、AIoT 研发中心及信息化建设项目、补充流动资金。本次发行的申购日期2月28日。

公告称，上述项目实施，有利于提升公司终端产线自动化水平、保障公司显示模组交付能力，加强公司产品技术先进性、深化公司核心竞争优势，并为公司业务规模全球性增长提供必要的流动性支持，因此通过本次融资建设募投项目具有必要性。

门店数字化解决方案的全面升级可以进一步加速公司向新零售业态、互动体验场景、场景型购物模式等更丰富的泛零售场景拓展，顺应下游零售商对数字化运营的需求以及品牌商对线下渠道精准营销的需要，门店数字化解决方案可以为客户提供更多元的价值，覆盖更多客户群体，推动业务收入的持续快速增长。

电子价签设备是公司最主要业务电子价签系统的核心产品。近年来随着门店数字化业务的快速发展和多元行业应用规模的扩大，下游市场对电子价签设备的需求规模激增。门店数字化解决方案产业化项目通过扩大电子价签设备生产能力，能够进一步提升公司对核心产品生产环节的控制，有利于保障公司稳定的交付能力，更有效地应对电子价签市场需求量的快速增长。

招股书显示，汉朔科技成立以来，始终深耕于零售数字化领域，推出了电子价签系统等门店数字化产品，并以“成为全球领先的零售门店数字化解决方案提供商”为愿景，坚持研发驱动的定位，制定了全方位的“门店数字化产品”路线以引领未来的发展。

经过多年业务深耕，公司已在国内外形成较强的行业地位竞争优势。根据公开披露数据，2021-2023 年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名前三；公司在业内较早地实现国际化战略布局，服务全球超过50个国家和地区的逾400家客户。

公司未来将依托国家产业数字化转型升级的政策，以市场需求和技术前沿趋势为导向，通过完善和优化自身的技术研发体系及创新机制，进一步巩固和扩大在全球零售行业的优势，持续为传统产业的数字化转型升级赋能。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 4224万 每股发行价格（元）

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

发行前每股净资产（元） 6.27 证券代码 301275 证券简称 汉朔科技 网上申购代码 301275 网下发行数量 网上发行数量 确定发行价格 2025-2-27 网上路演 2025-2-27 网上发行中签率公告日 2025-3-3 网上中签结果公告日 2025-3-4 申购日期 2025-2-28 缴款日期 2025-3-4 发行结果公告日 2025-3-6

公司2024年投入资本回报率为28.44%，较上年同期下降9.89个百分点。

截至2024年，公司经营活动现金流净额为10.32亿元，同比增长62.29%；筹资活动现金流净额-3918.61万元，同比减少679.76万元；投资活动现金流净额5361.67万元，上年同期为-2.22亿元。

资产重大变化方面，截至2024年末，公司存货较上年末减少6.27%，占公司总资产比重下降6.67个百分点；其他流动资产较上年末减少55.39%，占公司总资产比重下降6个百分点；应收票据及应收账款较上年末增加97.34%，占公司总资产比重上升5.98个百分点；货币资金较上年末增加52.25%，占公司总资产比重上升5.1个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年末，公司应付票据及应付账款较上年末增加48.63%，占公司总资产比重上升3.21个百分点；合同负债较上年末减少92.47%，占公司总资产比重下降1.55个百分点；应付职工薪酬较上年末减少23.91%，占公司总资产比重下降1.06个百分点；租赁负债较上年末增加132.71%，占公司总资产比重上升0.49个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为10.58亿元，较上年末增长5.26亿元。

从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为7.48亿元，占净资产的27.54%，较上年末减少5004.56万元。其中，存货跌价准备为2591.98万元，计提比例为3.35%。

2024年，公司流动比率为1.97，速动比率为1.65。

根据招股说明书显示，截至2024年11月15日的公司十大股东中，持股最多的为北京汉朔科技有限公司，占比21.84%。

股东名称 持流通股数(万股) 占总股本比例(%) 变动比例(百分点) 北京汉朔科技有限公司 8301.81 21.84 不变 杭州创乾投资合伙企业(有限合伙) 4629.17 12.18 不变 北京君联慧诚股权投资合伙企业(有限合伙) 2468.9 6.49 不变 北京君联成业股权投资合伙企业(有限合伙) 2468.9 6.49 不变 启鹭(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙) 1640.12 4.31 不变 侯世国 1620.27 4.26 不变 深圳创创壹号投资合伙企业(有限合伙) 1595.14 4.2 不变 嘉兴市汉朔领世企业管理合伙企业(有限合伙) 1512 3.98 不变 合肥天堂硅谷合创股权投资合伙企业(有限合伙) 1411.2 3.71 不变 诸暨闻名泉润投资管理合伙企业(有限合伙) 1000.62 2.63 不变 核校：杨澎