腾讯成基金重仓股新宠，大模型时代流量为王？
在港股市场的风云变幻中，一场无声的较量悄然落幕，腾讯控股凭借其在流量领域的深厚积累，在这场大模型时代的角力中脱颖而出，成为公募主动权益基金的第一大重仓股。
据统计，今年一季度，腾讯控股以698亿元的持仓市值，力压宁德时代和贵州茅台，首次登上公募主动权益基金重仓股的榜首。这一成就不仅彰显了腾讯在资本市场上的强劲表现，更反映了公募基金经理们对腾讯未来发展前景的坚定看好。
值得注意的是，港股互联网板块整体呈现回暖趋势。一季度，主动权益基金持有港股的比例中位数上升至23.53%，环比增长6.18%。在这一背景下，腾讯、阿里巴巴、小米等互联网企业纷纷入围公募前二十大重仓股，且持股数量均有显著提升。
公募基金经理们对港股互联网企业的态度正在发生微妙变化。他们开始重新审视这些企业在AI时代的流量价值。一位重仓腾讯的基金经理表示，尽管当前大模型技术尚未形成长久的壁垒，但腾讯凭借其庞大的用户基础和流量入口优势，受益的确定性较强。
从数据上看，腾讯的公募持股总市值在一季度内增长了将近一半。这主要得益于公募基金经理们对腾讯的增持以及腾讯股价的上涨。据统计，一季度共有1179只公募基金合计重仓腾讯1.52亿股，环比增加24.27%。
除了腾讯外，阿里巴巴、中芯国际、小米等港股互联网企业也受到了公募基金经理们的青睐。其中，阿里巴巴的持仓市值增长尤为迅速，已成为主动权益基金的第五大持仓股。小米集团也跃升为公募的第11大重仓股。
那么，为何在这场大模型之争中，腾讯能够脱颖而出呢？这主要得益于其在流量入口和数据积累方面的优势。随着AI技术的不断发展，流量入口和数据积累已成为当前阶段比较有确定性的壁垒。而腾讯凭借其庞大的用户基础和丰富的数据资源，成功抓住了这一机遇。
腾讯在AI领域的布局也为其未来发展奠定了坚实基础。近期，腾讯在搜索栏下方添加了下载“腾讯元宝”的提示，迅速吸引了大量用户下载。这一举措不仅彰显了腾讯在流量入口方面的优势，也为其在AI领域的发展注入了新的动力。
从静态估值角度看，恒生科技指数整体估值不高，腾讯即使股价上涨，其回购和分红回报率仍具有吸引力。同时，腾讯仍具备一定的成长性，预计未来几年可保持稳定的增速。这些因素共同构成了公募基金经理们看好腾讯的重要原因。
展望未来，随着AI技术的不断发展和应用场景的不断拓展，腾讯有望凭借其在流量入口和数据积累方面的优势，继续领跑港股互联网板块。同时，公募基金经理们对港股互联网企业的态度也将持续发生变化，更多优质企业有望获得他们的青睐和增持。