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冯柳、邓晓峰、董承非等头部私募顶流基金经理一季度调仓路径曝光
据财联社统计,一季度头部私募调仓方向聚焦化工新材料、半导体及能源板块,通过逆向操作、赛道深耕及新经济布局应对市场波动。具体来看如下:
1. 冯柳(高毅资产)
海康威视:连续两季度减持6200万股(去年Q4减2604.99万股,今年Q1减3595.01万股),仍为第四大流通股东。
龙佰集团:去年Q4减1000万股后,今年Q1反向增持1000万股,期间股价震荡微涨0.74%。
安琪酵母:去年Q3-Q4累计减1650万股,今年Q1增1300万股。
国瓷材料:首度跻身十大流通股东,布局高端陶瓷材料领域,覆盖电子、催化、新能源等六大板块。
2. 邓晓峰(高毅资产)
紫金矿业:连续23个季度位列十大流通股东,去年Q4增持后,今年Q1及二季度持续加仓,持续重仓资源板块龙头。
3. 董承非(睿郡资产)
芯朋微:旗下睿郡有孚3号新进十大流通股东,加码功率半导体赛道。
神工股份:睿郡有孚1号去年Q4新进后,今年Q1再增8.41%;睿郡有孚3号同步新进,聚焦硅材料生产。
元力股份:睿郡有孚1号连续5季度位列十大流通股东,今年Q1减持部分持仓。
4. 其他百亿私募动态
宁泉资产:宁泉致远39号减持洲明科技,但新进飞力达、美畅股份(电镀金刚石线);宁泉致远76号、79号同步布局物流股。
聚鸣投资:旗下两只产品新进岱勒新材(金刚石线),聚鸣瑞仪首度跻身上海电影十大流通股东。
玄元投资:玄元科新281号减持富瀚微,玄元科新211号新进化肥股史丹利,玄元科新126号重返华峰超纤。
重阳/迎水/仁桥:重阳投资新进得邦照明,迎水投资布局天能重工(风电塔架),仁桥泽源首进华润双鹤并减持精锻科技42.2%。
关税冲击下,多家机构看好CTA策略展现“危机阿尔法”特质
私募排排网数据显示,关税政策落地近几周,市场震荡波动,CTA策略却逆势上扬。
CTA策略被称为“危机阿尔法”,优势显著。一方面,其与股票等传统资产相关性低,投资标的为贵金属、农产品等商品期货,受供求关系和产业链基本面因素影响,股票市场受系统性风险冲击时走势趋同,而CTA策略受影响较小。另一方面,CTA策略可借助期货和期权等衍生品双向交易,市场下跌时也能做空获利,而国内股票以做多为主,灵活性欠佳。
回顾近10年市场,CTA策略“危机阿尔法”作用凸显。2018年特朗普首次实施关税政策,沪深300指数全年跌超25%,私募指数CTA却逆势上涨2%。
当前特朗普政府或掀第二轮关税冲击,大宗商品价格波动为CTA策略创造空间。同时,美联储降息、国内经济刺激政策出台,商品市场波动率回暖。广发证券认为,二季度商品价格向上趋势良好,二季度顺势而为,有望提升商品CTA策略的盈利能力。国泰君安表示,未来CTA策略的整体盈利环境随着商品市场波动放大有所改善。可关注拥有产业链优势,有基本面套利交易能力的管理人。
申万宏源研究所内部提拔“强将” 王胜升任所长
申万宏源研究所副所长、首席策略分析师王胜将升任所长。申万宏源研究所回应称,此次提拔是结合市场环境与业务需求,旨在充实领导力量、强化研究战略布局。公开资料显示,王胜拥有同济大学技术经济及管理博士学位,兼具4年建筑行业经验与15年策略研究履历,自2009年入职后历经多岗位历练,曾掌舵建筑工程、策略研究、金融地产、债券及宏观研究等核心部门,成长路径贯穿分析师到管理层的完整周期。
产业机会掘金
QFII一季度持仓曝光:加仓制造业TMT,多家机构布局A股
随着A股2025年一季报密集披露,QFII最新持仓情况揭晓。截至4月27日,QFII合计持仓A股39.96亿股,总市值达510.2亿元,现身333家公司前十大流通股东,其中新进约200家。QFII重点加仓制造业、TMT等行业个股。
按持股数量,摩根士丹利国际持股169只居首,瑞银集团持有90只个股位列第二。持仓市值方面,法国巴黎银行以195.52亿元居首,持有7只个股。中东主权财富基金阿布扎比投资局、科威特投资局积极布局,阿布扎比投资局现身14家公司前十大股东,科威特投资局重点加仓英威腾。高盛国际新进个股数量居首,达53只。被QFII持仓市值超百亿的仅南京银行,法国巴黎银行持有其18.65亿股,持仓市值192.64亿元。
异常经营机构
精准打击“绕标套现”光大证券营业部“踩”红线
4月23日,广西证监局披露罚单,光大证券南宁金浦路营业部因向客户介绍人支付报酬、为融资融券客户“绕标套现”提供便利、回访机制不规范等违规行为,被采取出具警示函措施并记入诚信档案。监管要求该营业部30日内提交整改报告,强化内部合规管理。
东北证券因多年前“飞单”受罚
4月22日,江苏证监局连发3份罚单,剑指东北证券南通世纪大道证券营业部“飞单”及合规管理失职行为。经查,该营业部存在两大核心违规:一是2018年4月至11月,时任负责人丁某梅以代客理财为名私收客户资金,却未用于购买东北证券发行或代销产品,涉嫌挪用资金;二是2023年10月诉讼纠纷爆发后,该营业部未按规定向监管部门及时报告重大风险事件。
江苏证监局对该营业部出具警示函并记入诚信档案,责令其完善内控机制、强化合规管理,并追究相关人员责任。同时,丁某梅因主导违规操作、张某因发现违规未及时上报,分别被采取警示函措施。
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来源:金融界