金融监管总局发布监管新规——从严规范万能险经营行为
日前，国家金融监督管理总局印发了《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（以下简称《通知》），释放了从严规范万能险经营行为的信号。
万能险是一种具有投资功能的人身保险产品，通常在产品名称中包含“万能型”字样。与其他人身险产品一样，万能险同样具有保险保障功能，但经合同约定，可以不定期不定额追加保费或者调整保险金额。投保人可以设立单独保单账户，经合同约定，可以领取部分或全部保单账户价值。
近年来，在强监管约束下，万能险较好地满足了人民群众的保险需求，消费者投诉较少，风险得到有效防范。但有部分万能险业务仍存在问题，比如保障功能有待强化、账户运作不规范、少数万能险资金运用较为激进等。
《通知》要求，除终身寿险、两全保险和年金保险等产品外，其他产品不得设计成万能型；万能险的保险期限不得低于5年。保险公司可以通过合理设定退保费用、部分领取费用、保单持续奖励等产品要素延长保单实际存续期限，进一步满足消费者长期保障需求。保单持续奖励发放时点不得早于第5个保单年度末。
金融监管总局有关司局负责人表示，《通知》明确万能险提供最低保证利率，允许保险公司在满足相应约束条件时，对万能险产品调整最低保证利率。同时，对期缴万能险适当提高基本保险费上限，鼓励发展长期万能险。这些监管要求主要是为进一步提升风险保障水平。引导保险公司拉长万能险保障期限，禁止开发五年期以下（不含五年）的万能险，鼓励通过合理调整退保费用、保单持续奖金等产品设计要素延长保单实际存续期限。
2024年8月，金融监管总局印发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，规定自2024年10月1日起，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。
《通知》对于万能险账户流动性管理、万能险资金运用的关联交易管理等方面也作出了明确规定。金融监管总局有关司局负责人表示，《通知》强化集中度监管，对万能险资金投资单一股权投资基金、不动产相关金融产品等的比例，从严设置上限。强化关联交易监管，禁止通过多层嵌套、通道业务等方式开展不当关联交易。强化非标投资监管，对万能险资金投资非标不动产和非标金融产品的比例，从严设置上限。
近年来，监管部门对于分红险、万能险等复杂保险产品的销售提出更严格的监管要求。《通知》要求，保险公司加强销售人员分级分类和产品适当性管理，防范销售误导。制定销售“负面清单”，列举保险公司销售万能险不得存在的六类行为，禁止保险公司通过为万能险提供间接或隐性担保、变相缩短产品实际存续期限等方式，异化万能险产品属性。强化保险公司信息披露要求，强调对最低保证利率调整、账户注销等与消费者利益相关的事项，要以适当的方式及时告知消费者。
《关于健全人身保险产品定价机制的通知》也提出，对于分红型保险产品和万能型保险产品，各公司在演示保单利益时，应当突出产品的保险保障功能，强调账户的利率风险共担和投资收益分成机制，帮助客户全面了解产品特点。
金融监管总局有关司局负责人表示，《通知》有助于进一步规范万能险市场秩序，促进万能险持续健康发展，更好保护保险消费者权益。
该负责人表示，将实行新老划断。坚持防范风险与有序规范相结合，稳妥审慎推进制度实施。充分考虑市场影响，对不符合《通知》要求的存量业务，给予一年的过渡期，保障人身险市场平稳运行。为防范增量风险，过渡期内新审批或备案的产品须符合《通知》规定。（记者 于泳）