日前，上海农商行董事会会议经审议并表决通过，同意选举汪明为该行副董事长。之前据上海市政府通告，汪明被任命为上海农商行行长。汪明系从上海银行“空降”，此前担任上海银行副行长，分管过金融市场、公司业务、资管和风险等业务条线。

当下，上海农商行表面仍是资产规模突破1.5万亿元的“农商行二哥”，但内部暗流涌动。2025年一季度，该行营收同比下滑7.41%，与紫金银行成为上市农商行中第二个负增长的企业。三年来该行已累计收到近2000万元的监管罚单，2024年消费者投诉量飙升70%至5874件。这位70后金融老将从工作了28年的上海银行转战上海农商行，肩负着扭转困局的重任。

难题1：业绩失速与盈利模式危机

业界认为，当下上海农商行正经历成立以来最严峻的增长考验。2024年全年，该行营收仅微增0.86%至266.41亿元，归母净利润增速降至1.20%，与2021年上市时双位数增速形成巨大落差。进入2025年，下滑态势加剧，一季度营收65.6亿元，同比下滑7.41%，净利润仅微增0.34%。

业绩失速的核心痛点在于净息差的持续坍塌。作为银行盈利的生命线，上海农商行净息差从2020年的1.91%一路下滑至2024年的1.5%，累计收窄41个基点，降幅远超行业平均水平。

资产端结构失衡加剧了这一趋势。个人住房贷款占比超过50%，2024年平均收益率下降35个基点，而投资类资产收益率仅2.87%，显著拉低了整体收益。负债端，定期存款占比近50%，存款成本率2.11%，高于同类城商行。

传统收入支柱崩塌的同时，新增长点尚未形成。2024年该行手续费及佣金净收入同比下降9.97%，财富管理业务在保险费率市场化改革中脆弱性凸显。投资收益虽增长14.01%，但过度依赖债券市场，难以成为稳定可靠的业绩基石。

更值得警惕的是，2025年一季度非利息净收入下降11.82%，主要因上年房屋征收的一次性收益消失。这种非经常性收益的不可持续性，暴露了该行盈利模式的深层危机。

难题2：资产质量与风险控制隐患

在表面的低不良率之下，资产质量问题将真正考验汪明的风控智慧。截至2024年末，上海农商行不良贷款率维持在0.97%的行业低位，但损失类贷款占比较上年翻倍至0.48%，关注类贷款占比升至1.28%。

房地产风险敞口成为最危险的“暗礁”。作为A股上市银行中房地产贷款占比最高的银行（2023年末达29.69%），上海农商行对公房地产贷款不良率从2021年的1.24%升至2023年的2.18%。尽管2024年该比例降至15.46%，但绝对规模仍高达2079.45亿元，叠加零售按揭贷款990.59亿元，房地产风险敞口总计仍接近30%。

另外，区域风险管控失衡问题同样突出。上海以外地区贷款占比仅为4.94%，但不良率高达1.51%，远超上海地区的0.94%。2024年上半年，上海以外地区不良率较上年末上升0.27个百分点至1.7%，暴露出异地风控能力的严重不足。

拨备覆盖率的变化轨迹揭示出更大的隐忧。该指标从2023年的404.98%骤降至2025年一季度的339.27%，三个月内下降65个百分点。市场普遍质疑该行通过压降拨备来调节利润——2025年一季度在营收下滑的背景下净利润逆势微增，正是这一操作的结果。

难题3：内控失效与合规文化缺陷

合规防线千疮百孔，成为上海农商行最刺眼的“伤疤”。2025年3月，该行因18项违规被罚860万元，监管部门直指其“内控体系形同虚设”。这并非偶发事件：2023年因19项违规被罚1160万元；2024年又因贷款分类不实被罚375万元。

2024年12月10日“黑色星期一”，该行一日内连收7张罚单。浦东分行因贷款管理、员工行为管理严重违规被罚200万元，时任支行行长的金荣重被终身禁业。金荣重的案例尤为触目惊心——早在2017年就卷入民间借贷纠纷，却能在银行系统内长期任职。

消费者用脚投票反映出信任危机。该行受理的消费投诉从2023年的3443件飙升至2024年的5874件，增幅70.55%。投诉平台显示，客户普遍投诉贷款捆绑保险、暴力催收等问题。部分借款人表示，如果不购买保险，上海农商银行就不会办理贷款。

管理失效已渗透至公司治理核心。2025年的罚单揭露，贸易金融部副总经理孙吉等高管存在“先上任后审批”违规履职，绩效薪酬体系助长短期逐利。更严重的是，该行甚至漏计市场风险资本虚增资本充足率，触碰监管红线。

难题4：战略转型与区域竞争困境

上海农商行的战略转型步伐落后于市场变化。该行在2024年投资者关系活动中表示，优先支持科技、绿色、普惠等重点领域信贷。但战略承诺与实际资源配置存在明显割裂：截至2025年一季度末，科技、普惠和绿色金融信贷余额合计不到3000亿元。

普惠小微贷款出现罕见收缩，从2024年上半年末的823.69亿元降至三季度末的810.49亿元，落后于行业14.7%的增速。与此同时，六大行及长三角地区银行加速下沉，上海银行同期普惠型贷款增长11.48%，对该行形成挤压。

业务结构失衡问题长期未解。2024年三季度末，该行存贷比仅69.90%，在A股42家银行中排名倒数第二位，仅高于邮储银行。个人贷款规模停滞不前，2024年三季度末余额2085.64亿元，同比减少31亿元，占比跌破30%。

区域拓展遭遇瓶颈。作为扎根上海的银行，该行在上海108个乡镇设有245家网点，基本实现全覆盖。但在上海以外地区，分支机构仅有7家，员工不足200人，贷款规模不到400亿元。这种过度依赖单一市场的格局，严重制约了发展空间。

数智化转型成为少数亮点。2024年，该行金融科技投入约13.35亿元，同比增长17.64%，在智能合规管理、风险预警等场景应用落地。成立同业首个科技金融行业研究院，下设12个研究分院。但科技赋能如何转化为实际生产力，仍是待解课题。

面对多重困境，汪明的履新被寄予厚望。这位风控专家拥有处置千亿级风险资产的经验，在担任上海银行副行长期间，曾带领团队连续三年存量化解规模保持在200亿元，2024年处置规模达246亿元，实现不良贷款率和额度的首次双降。

对于目前的上海农商行而言：

重塑盈利模式是当务之急。需要优化资产负债结构，降低对房贷的过度依赖，提高科技金融等高收益资产占比。2024年，该行科技型企业贷款余额1149.84亿元，同比增长24.29%，显示转型潜力。但需要警惕投资收益占比过高导致的“资金空转”风险。

修复内控体系是生存之本。必须根治“先上任后审批”等治理乱象，重建信贷审批、理财销售等核心流程的制衡机制。消费者投诉激增问题急需建立快速响应机制，挽回市场信心。

化解房地产风险是首要之务。22.84亿元房地产不良贷款需要制定针对性处置方案。同时，优化贷款组合，将资源向政策支持的科技、绿色领域倾斜。目前，这些领域贷款增速已超20%，但规模仍不足。

突破区域发展瓶颈是增长的关键。需要解决上海以外地区风险定价能力不足问题，审慎推进长三角区域布局。2024年设立的上海长三角一体化示范区分行能否成为突破口，有待观察。

平衡股东回报与保持资本充足是长期课题。该行2024年现金分红比例提升至33.91%，股息率超5%，在A股银行中排名第二位。但拨备覆盖率快速下滑至339.27%，逼近监管底线，需要在股东回报与风险缓冲间寻找平衡点。

这位风控专家能否将上海银行的成功经验移植到上海农商行，市场正拭目以待。转型之路道阻且长。上海农商行在科技金融领域的布局已初见成效，2024年科技型企业贷款余额达1149.84亿元，同比增长24.29%，在上海同业中名列前茅。新行长手中的“鑫动能”战略新兴客户培育计划，或许正是破局的关键棋子。