原创 为何不建议存“大额存单”？内行人透露：主要有以下“4个原因”
在这几年里，人们的钱袋子似乎渐渐灵光了些。街头巷尾，茶馆闲谈，总有人议论如何打理余钱。银行里的一纸大额存单，因那“保本”的幌子与看似不低的利率，曾一度被吹捧成理财的良方。可世事多变，金融圈内的行家却悄声提醒：这东西并非金山银山，反倒潜藏四重隐患，不容掉以轻心。
先说利率。央行的数据明摆着，2023年以后，大额存单的利息一降再降，三年期产品的收益率甚至跌破3%。有银行经理直言不讳，这些利率紧跟国债，遇上货币宽松，迟早还要再往下掉。你若此刻咬牙定下三年五年，实则是自缚双手，日后遇见更高的利率，却只能干瞪眼。况且，还有银行在合同里悄悄安插“分段计息”的条款，提前取出，利息立马缩水到活期那点可怜的0.3%。二十万元的本金，两年后若急用钱提前支取，少赚的利息足够买辆小车。
再谈流动性。有人说，大额存单可以转让，似乎灵活。可实际呢？你若真要卖掉，二级市场往往得打折。某城商行的数据冷冰冰摆在那，一张百万存单，明明利率3.05%，到手价却只能卖98.2万元。买方图便宜，你却赔了收益。这还不算，疫情时一些大行甚至规定单日赎回不得超过本金的5%，要彻底取回，得等上二十个工作日。说是“存单”，到头来更像是被冰冻的资金。
隐性成本同样不容忽视。账面上看着3%的年化，好像压过通胀。但若换算机会成本，同期若用国债逆回购配合货币基金滚动操作，收益早超2.4万元，而存单只给1.8万元。更狡猾的是，银行总喜欢把存单同保险、理财一块儿塞到你手里。拒绝？对方轻描淡写一句“额度已满”。调查显示，七成买过存单的客户都被推销附加产品，其中不少人还真稀里糊涂掏了钱。
问题更深的，是理财理念的落后。资管新规之后，净值化理财产品逐渐走稳，波动虽有，却也常常能跑到4.5%以上。对比之下，大额存单所谓的安全，早已失了锋芒。招商银行的半年报就显示，客户存款占比已经跌到39%，较数年前大幅下降。学者提醒，当无风险收益率长期跑不赢GDP增速，单靠存款不过是财富缩水的另一种姿态。与其盲目依赖，不如搭建一个核心资产加卫星资产的组合，把国债与黄金、基金配合起来，或许更能守得住家底。
那么，路在何方？对那些胆子小、不愿冒大风险的投资者，也不是没法子。可以尝试“三三制”：将资金分三份，投向1年、2年、3年期国债，每到期一份，就再转投新的三年期。如此循环，不但维持了流动性，还能均衡利率波动。据银行理财师算账，三年后整体收益比单纯买大额存单要高出0.8个百分点。再加上货币基金、同业存单指数基金这类工具，既能保持随取随用的便利，收益也稳在2%以上，比死守存单要活络得多。
世道人心，总在变化。财富的保值增值，也需与时俱进。大额存单曾经风光，但如今的利率环境、政策环境、市场环境，都让它难再独当一面。若真想走得稳健，就要摒弃盲从，睁大眼睛，多些比较，多些思考。愿每一位投资者，都能在金融大潮中守住辛苦赚来的血汗钱，步步为营，稳稳前行。