3月20日晚间，中信银行（601998.SH/00998.HK）正式披露2025年年度报告。面对宏观经济承压、行业息差持续收窄的复杂经营环境，该行全年经营保持稳中有进，归母净利润首次突破700亿元大关，总资产正式迈过10万亿元门槛，资产质量延续优化趋势，非息收入与零售业务结构持续改善，同时推出史上力度最大的现金分红方案。

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年报数据显示，2025年中信银行实现营业收入2124.75亿元，同比下降0.55%；归母净利润706.18亿元，同比增长2.98%，净利润规模保持行业前列。

图源：中信银行2025年年报截图

据时代财经梳理，在行业盈利普遍承压的背景下，中信银行盈利能够维持正增长，主要得益于成本管控与信用减值计提减少。2025年，中信银行产生业务及管理费671.59亿元，同比下降3.24%；信用及其他资产减值损失581.72亿元，同比下降4.81%，减值压力有所缓解，为盈利增长提供支撑。

规模指标的历史性突破，成为本次年报的一大亮点。截至2025年末，中信银行总资产达10.13万亿元，同比增长6.28%，正式跻身“10万亿级银行”行列。从资产负债结构来看，该行负债基本盘保持稳定，其中贷款及垫款总额5.86万亿元，同比增长2.48%；客户存款总额6.05万亿元，同比增长4.69%。

针对中信银行跨入“10万亿级”行列后的发展方向，南开大学金融学教授田利辉向时代财经表示，已跨入十万亿门槛的股份行，其发展逻辑必须从“规模驱动”彻底转向“质量驱动”。未来的核心任务不再是资产扩张，而是依托其全国性网络和综合牌照，在财富管理、投资银行、金融科技等高附加值领域构筑坚实的护城河，成为真正的综合金融服务商。“这意味着，比拼的将不再是资产负债表的大小，而是专业能力、客户体验和资本回报率(ROE)的深度。”

资产质量方面，中信银行呈现对公改善、零售承压的结构分化。截至2025年末，该行不良贷款率为1.15%，较上年微降0.01个百分点；但不良贷款余额较上年增加7.31亿元，不良生成仍在延续。同时，拨备覆盖率203.61%，较上年下降5.82个百分点，风险缓冲空间小幅收窄。

具体分项目而言，中信银行2025年公司贷款不良率由1.27%降至1.09%，制造业、租赁商务等领域资产质量改善明显；但个人贷款不良率由1.25%升至1.32%，其中个人消费贷款不良率同比上升0.66个百分点至2.80%，信用卡不良率2.62%，同比上升0.12个百分点，零售资产受居民还款能力影响压力加大。

值得注意的是，2025年中信银行资本充足水平全线回落，资本补充压力上升。截至2025年末，该行核心一级资本充足率为9.48%、一级资本充足率为10.90%、资本充足率为12.80%，分别较上年末下降0.24、0.36、0.56个百分点，虽满足监管要求，但后续仍可能面临资本补充需求。

息差收窄是2025年银行业面临的共性压力，中信银行也未能例外。年报显示，2025年该行净息差为1.63%，同比收窄0.14个百分点；净利差为1.60%，同比收窄0.11个百分点。此外，受生息资产收益率下行幅度大于负债成本降幅的影响，该行2025年利息净收入同比下降1.51%，这或也是营业收入小幅下滑的直接原因。

面对息差收窄带来的压力，中信银行积极发力中间业务，持续优化收入结构，非息收入成为支撑盈利的重要力量。2025年，中信银行实现非利息净收入680.06亿元，同比增长1.55%，占营业收入比重提升至32.0%。其中，手续费及佣金净收入327.72亿元，同比增长5.58%，理财业务手续费同比大增45.17%，代理业务、托管业务、结算清算手续费均实现稳步增长；不过，银行卡手续费同比下降10.26%，非息收入稳定性仍有待增强。

股东回报方面，中信银行2025年力度再创新高。根据年报披露的2025年度利润分配预案，中信银行拟每10股派发现金股息1.93元（含税），年度现金分红总额107.40亿元；叠加中期已派发的104.61亿元现金股息，全年合计派现212.01亿元，即每10股累计派现3.81元，现金分红占归属于普通股股东净利润比例达31.75%，分红金额与分红比例均刷新历史纪录，在股份行中具备较强吸引力。