【导读】暴涨之谜，大规模空头挤压

中国基金报记者 泰勒

4月1日晚间，由于市场对中东战争可能接近尾声的乐观情绪升温，美股开盘之后继续大涨。

投资者正在评估特朗普关于战争走向的言论。特朗普周三表示，只有在霍尔木兹海峡重新开放后，他才会考虑停止对伊朗的袭击。周二，特朗普曾表示，他预计美国将在两到三周内结束这场冲突，此番言论引发了股市的强劲反弹。

对于这轮全球股市暴涨，华尔街大型机构的交易部门表示，大规模空头挤压（轧空）才是美股大幅反弹的主要推动力，而不是投资者对中东战争前景情绪的转变。

有分析指出，隔夜美股创下10个多月来最大涨幅，似乎意味着投资者在周二突然对伊朗战争即将结束充满乐观情绪。但实际上，还有另一个因素在起作用，也让人难以判断投资者对和平前景到底有多大信心——一场大规模的“空头挤压”。

昨夜，高盛编制的一篮子50只被做空最多的股票大涨7.1%，创近一年第二大涨幅，涨幅是标普500指数的两倍多；一个尚未盈利的科技公司指数也上涨了6.6%。

高盛和摩根大通的交易员表示，有关美国和伊朗可能寻求结束这场持续一个月战争的消息，引发了市场集中平仓看空头寸的浪潮。此前随着市场悲观情绪不断加深，机构资金对标普500指数成份股的做空押注一度接近三年高位；而在美股上市的ETF中，被做空的股票数量也创下纪录。

分析师表示：“一些投资者此前在激进押注标普500指数会出现新一轮下跌，但随着波动性下降、市场情绪改善，他们不得不迅速平仓。空头已经脆弱了一段时间，一旦出现任何‘下台阶’的迹象，市场就会迅速反弹。”

简而言之，快钱一直在等一个“引爆点”，而特朗普提到战争可能在两到三周内结束，正好点燃了这根导火索。

在高盛衍生品交易台，交易员称观察到标普500指数、纳指、VIX及ETF中的“大规模对冲头寸被解除”。交易员Shayna Peart表示：“随着交易日推进，市场仓位在不断被平掉。”

如果这轮反弹想要持续，投资者可能需要看到更多关于局势降温路径的细节和确定性。白宫新闻秘书表示，特朗普将于当地时间周三晚9点发表讲话，更新战争进展。

交易员目前仍有很多疑问：霍尔木兹海峡多久能恢复通航？油价会跌多深、持续多久？与此同时，财报季临近，市场也将关注这场冲突对一季度业绩及整体经济的影响。

编辑：赵新亮

校对：王玥

审核：陈墨