每日解盘：沪指缩量调整，医药电商板块大涨，热门题材再度回落-11月10日
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市场概况
今日三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.47%，收报3038.97点，本周上涨0.27%；深证成指下跌0.53%，收报9978.54点，本周上涨1.26%；创业板指下跌0.65%，收报2005.24点，本周上涨1.88%。今日两市成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。北向资金全天净卖出48.65亿元，其中沪股通净卖出33.15亿元，深股通净卖出15.50亿元；本周累计净流出79.53亿元。
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盘面观察
指数上来看，大盘全天震荡调整，核心宽基指数跌多涨少，科创100、万得微盘股收红，上证50、创成长跌幅居前。
板块上看，金融、地产等权重股回落，医药电商板块大涨，燃气、煤炭、电力等方向活跃，近期热门题材连续第二日退潮，“龙字辈”概念股续跌，汽车、保险、游戏等板块领跌。今日超2800家个股下跌，总体跌多涨少，表现一般。
行业上来看，煤炭、国防军工、公用事业等板块领涨，传媒、汽车、建筑材料等板块下跌。
概念主题方面，SPD、血液制品、纯碱等板块上涨，汽车整车、新能源整车、保险等板块下跌。
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热点行业-煤炭
今日，煤炭行业上涨1.1%。德邦证券：海关总署发布数据，中国10月煤及褐煤进口3599.2万吨，同比+23.34%，较9月增速下降4.16PCT，环比-14.59%。10月煤炭进口增速同比收窄，海外能源走强带动国际煤炭价格高涨，价格倒挂抑制进口需求。2023年10月我国进口煤炭3599.2万吨，环比减少614.8万吨，环比大幅降低14.59%。10月巴以冲突叠加前期沙特、俄罗斯等OPEC+国家宣布原油减产，全球油气价格大涨带动国际煤炭价格上行。截至11月2日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价103.3美元/吨，海内外价差17.51元/吨，澳大利亚峰景焦煤到岸价381.5美元/吨，海内外价差-699.67元/吨，焦煤价格显著倒挂抑制国内进口需求。受到海外进口减少影响，国内价格近期出现上涨，截至11月7日临汾安泽市场炼焦煤价格涨50元/吨，CCTD环渤海Q5500止跌企稳。随着近期地缘冲突升级叠加欧洲冬季来临，海外能源价格或将易涨难跌。供紧需缺，海外煤价四季度仍有上涨动力。1）印度方面：截至10月18日全印度181家火电厂中有86家库存严重短缺，印度电力部要求设计使用进口煤发电电厂维持满负荷运行的期限由今年10月底再次延长至2024年6月份。面对国内供应不足，政府已要求进口煤在其用煤需求中的占比由当前4%提升至6%。印度买家需求旺盛，支撑外矿报价；2）印尼方面：印尼能源部启动E-RKAB工作计划系统导致产量计划批复周期延长，供应问题预计短期难以缓解，印尼煤炭发运量骤减将收缩供给规模；3）俄罗斯方面：俄罗斯政府决定自2023 年10 月1 日起至2024 年底对包括煤炭在内的多种商品施行弹性关税政策，根据卢布对美元汇率水平，对绝大多数种类商品出口实行税率4-7%之间调整，关税的提升或将继续抬升海外价格。
（以上不构成个股推荐）
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操作策略
11月10日，投机情绪持续退潮，两市延续调整，成交量回落。截消息面上，美联储主席在国际货币基金组织举办的专家小组会议上表示，没有信心政策收紧得已足够让通胀降至2%，并重申保持谨慎，如果合适，美联储将毫不迟疑地进一步加息，引导市场预期。
市场延续昨日调整态势，题材退潮，各大赛道均窄幅震荡为主，港股开盘跌幅靠前，主要系海外流动性预期变化扰动下叠加高弹性所致，目前看大的底部区间安全边际较高无需恐慌，且下行有一定支撑，基本面也在好转。美债收益率虽会持续受到相关数据及美联储预期的影响，但高利率下，美国债务压力、金融系统压力及衰退迹象也正在演绎，联储的表态主要在于预期管理，避免市场提前行动使货币政策效果减弱。
大商所豆粕期货价格指数今天二级市场价格收跌，消息面上中国储备粮管理集团7日向美国采购了60万吨大豆，USDA报告对本季美豆单产、总产和期末库存的预估高于市场预期。今日连豆粕短线下跌，消化本次报告对美豆产量、库存预估等高于市场预期，但是美豆供需平衡依然偏紧，南美产区天气不确定性仍在，从趋势角度，预计下跌空间相对有限，对价格或仍有支撑。
随着昨晚鲍威尔偏鹰表态，美债收益率单日反弹，美股市场均有所跳水收跌，均对市场情绪有所压制，早上开盘两市即快速下行后全天维持震荡，前期炒作后的“龙”相关个股继续以收跌为主。全周看，除了周一两市在利好发酵下高开高走以外，后续四天均以震荡回落为主，一方面是指数反弹到了前期震荡平台关键点位，10月的跌幅修复之后反弹动能有所释放，缺乏增量利好带动市场上行，而美债筑顶之后，北向资金暂未能如前期预期般延续流入态势。目前从长周期看两市依旧是底部区间的高性价比位置，10月下旬以来的反弹节奏也在延续，周初我们提到震荡反弹的概率要更大，目前高位股回落，部分近期热门板块龙头个股出现反转迹象，两市回调已经4天，下周会考验本轮反弹周期是否结束，关注后续中美关系变化。
（以上不构成个股推荐，观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。）
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热点资讯
◆【央行行长：坚决对扰乱市场秩序行为进行处置 坚决防范汇率超调风险】中国人民银行将如何应对汇率波动？中国人民银行行长、国家外汇局局长表示，从国际金融环境来看，国际市场普遍认为美联储此轮加息接近尾声，未来中美利差会逐步收敛至正常区间。下一阶段，人民银行、外汇局将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。我们有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。（新华社）
◆【央行行长：货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节】中国人民银行行长、国家外汇局局长表示，下一步，货币政策将更加注重做好跨周期和逆周期调节，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，着力为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。（新华社）
◆【央行行长：房地产金融和地方债风险总体可控】】财联社11月10日电，当前我国房地产市场和地方债务风险情况如何？中国人民银行行长、国家外汇管理局局长表示，总体看，房地产金融风险可控。长期看，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。中国政府的债务水平，尤其是中央政府的债务，在国际上是比较低的。经济发达的一些地区，地方政府的债务规模是大的，但是这些地方经济的体量大、增长速度好，没有那么大的一个风险水平。一些省份的债务规模，有一定的债务风险，中央也高度重视。地方政府要负起主体责任，要尽一切努力，减少债务的规模。(央视新闻)
◆【央行行长：平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置】 中国人民银行行长、国家外汇局局长表示，目前，中国金融体系整体稳健，金融机构经营和监管指标处于合理区间，金融市场平稳运行。我们密切关注一些领域的金融风险，目前讨论较多的是房地产市场和地方政府债务的风险，中小金融机构风险、非法金融活动风险等也需要持续关注。下一步，中国人民银行将按照中央金融工作会议部署，完善金融风险防范、预警和处置机制，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。（新华社）
◆【央行行长：引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式化解融资平台债务风险】中国人民银行行长、国家外汇局局长表示，化解地方政府债务风险，要压实地方责任，减少存量债务规模，严控新增债务融资。近期，有关地方采取盘活或出售资产等方式，积极筹措资源化解债务取得较好效果。在此基础上，金融管理部门积极行动，引导金融机构通过展期、借新还旧、置换等市场化方式化解融资平台债务风险，并依法维护金融机构合法权益；建立常态化的融资平台金融债务监测机制，推动融资平台市场化转型等，健全防范化解地方债务风险的长效机制。（新华社）
◆【央行行长：央行将继续稳步扩大金融领域制度型开放】财联社11月10日电，中国人民银行行长、国家外汇局局长潘功胜表示，下一步，中国人民银行将继续稳步扩大金融领域制度型开放，着力营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，以建设者、贡献者的角色参与全球经济金融治理。(财联社)
◆【中国央行公开市场今日净投放1600亿元】 中国央行今日开展2030亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有430亿元逆回购到期。央行公开市场本周合计净回笼6480亿元。（华尔街见闻）
◆【国家发改委、国家能源局：建立煤电容量电价机制】煤电容量电价按照回收煤电机组一定比例固定成本的方式确定。其中，用于计算容量电价的煤电机组固定成本实行全国统一标准，为每年每千瓦330元；通过容量电价回收的固定成本比例，综合考虑各地电力系统需要、煤电功能转型情况等因素确定，2024～2025年多数地方为30%左右，部分煤电功能转型较快的地方适当高一些，为50%左右。2026年起，将各地通过容量电价回收固定成本的比例提升至不低于50%。（国家发改委网站）
◆【第六届进博会按年计意向成交创新高，达784.1亿美元】2023年11月10日，第六届中国国际进口博览会闭幕。据介绍，本届进博会按一年计意向成交金额784.1亿美元，比上届增长6.74%。（新华社）
◆【深圳新房市场现“卷王”楼盘：八五折卖房，中介佣金8%】近期全深圳中介朋友圈几乎都在推和奕府八五折卖房的消息，堪称行业“卷王”楼盘。而除了让利幅度大以外，超高佣金点位也是该楼盘被中介们力推的重要原因。多名中介透露，该楼盘给到中介的佣金率达8%，要远高于市场的2~3个百分点。据深圳房地产信息平台数据，和奕府位于深圳龙华片区，备案均价为6.55万元/平方米，单价区间在5.89万~7.01万元/平方米不等。而大幅降价后，和奕府销售似乎确实不错。11月5日，卓越官方释放的海报显示，一天劲销1.58亿元。现场置业顾问向记者展示的成交群显示，最近几乎每天都有客户成交。（每日经济新闻）
◆【中汽协：中国10月份汽车销量同比增长13.8%】据中汽协数据，10月，汽车产销分别完成289.1万辆和285.3万辆，产量环比增长1.5%，销量环比下降0.2%，同比分别增长11.2%和13.8%。汽车产销量继9月后再创当月历史同期新高。1-10月，汽车产销分别完成2401.6万辆和2396.7万辆，同比分别增长8%和9.1%，生产增速较1-9月提升0.7个百分点，销售增速较1-9月提升0.9个百分点。(华尔街见闻)
◆【中汽协：10月新能源汽车销量95.6万辆 同比增长33.5%】 财联社11月10日电，中汽协数据显示，10月，新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，同比分别增长29.2%和33.5%，市场占有率达到33.5%。1-10月，新能源汽车产销分别完成735.2万辆和728万辆，同比分别增长33.9%和37.8%，市场占有率达到30.4%。（财联社）
◆【证券时报评论：封堵违规减持“漏洞”要精准有力】今年8月以来，监管部门进一步规范股份减持行为并出台相关细则，回应市场关于完善“关键少数”股份减持制度的期待。一系列监管措施出台，加大了对减持行为的监管力度，加强减持行为监控、交易监管，也彰显了监管部门加大违规减持打击力度的决心，有利于引导控股股东和实际控制人注重上市公司的经营质量，提升投资者的信心。然而，有部分上市公司股东依然顶风作案，“绕道”减持等违规减持行为屡禁不止。封堵违规减持“漏洞”，既需要“有力”，还需要“精准”。要努力做到对各种违法行为和风险早识别、早预警、早暴露、早处置，这对监管部门提升科技监管能力提出了新要求。（华尔街见闻）
◆【OpenAI宣布构建数据合作伙伴关系】 OpenAI计划扩大与外部合作，以便从更大范围的语言、话题、文化收集数据，从而构建公共数据集，方便所有人训练人工智能（AI）工具。（华尔街见闻）
◆【微软限制员工访问OpenAI的ChatGPT】财联社11月10日电，微软员工被禁止使用OpenAI的产品ChatGPT。“出于安全和数据方面的考虑，许多人工智能工具不再供员工使用，”微软在内部网站上的最新消息中表示。微软称，“虽然微软确实投资了OpenAI，ChatGPT也有内置的保护措施来防止不当使用，但该网站仍然是第三方外部服务。”“这意味着由于隐私和安全风险，你必须谨慎使用它。这也适用于其他外部AI服务，如Midjourney或Replika。” (CNBC)
◆【美联储主席鲍威尔：如果合适 美联储将毫不犹豫地加息】财联社11月10日电，美联储主席鲍威尔表示，美联储将“继续谨慎行事”；如果合适，美联储将毫不犹豫地加息；关注强劲增长可能会破坏通胀放缓进程的风险，这可能需要货币政策做出反应 ；通胀已经下降，但仍远高于2%的目标；对通胀进展感到满意，但“还有很长的路要走”；劳动力市场依然紧张，但正在走向更好的平衡；我们预计未来几个季度GDP增长将放缓，但仍有待观察；未来通胀取得更大进展可能必须来自紧缩的货币政策，而不仅仅是供给侧的改善；美联储将于2024年下半年开始下一次框架检讨。（财联社）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年11月10日