【原创】IPO雷达｜硅数股份冲击科创板！公司无实际控制人，客户和供应商高度集中
深圳商报•读创客户端记者 朱峰
上交所官网信息显示，1月6日晚间，硅谷数模（苏州）半导体股份有限公司（以下简称“硅数股份”）对上交所审核问询函进行了回复。问询函主要聚焦关于实际控制权及股东、关于收入、关于采购及供应商等。
硅数股份拟在上交所科创板上市，募集资金15.15亿元。
▌客户和供应商集中度较高
据招股书，硅数股份是一家提供高性能数模混合芯片的企业。公司在高速SerDes信号传输及处理技术、数模混合电路设计技术、高清显示技术、协议转换技术等领域拥有深厚的技术积累，且已建立以显示主控芯片、高速智能互联芯片为主要产品的集成电路芯片研发与销售业务，以及为国际知名半导体厂商提供IP授权及芯片设计服务业务。
近二十年来，公司凭借自身的技术优势为LG、夏普、京东方、华星光电等一线面板厂商，富士康、仁宝、广达等知名消费电子终端代工商，戴尔、微软、惠普、联想、谷歌等国际知名品牌商提供了芯片产品，也基于公司在DP、eDP等传输协议或行业标准方面的技术实力，为三星、苹果等国际知名消费电子厂商提供IP授权和芯片设计服务。
报告期内（2020年—2022年），硅数股份向前五大客户的销售收入金额分别为53,463.04万元、70,254.92万元和71,481.47万元，占主营业务收入的比例分别为81.67%、83.69%和79.84%，客户集中度较高，其中第一大客户LG收入占比分别为29.38%、42.75%和41.03%。如果未来公司主要客户的经营、采购战略产生较大变化，或由于公司产品质量等自身原因流失主要客户，且未能及时获取新替代客户承接下游需求，将对公司经营产生不利影响。
此外，报告期内，公司向前五大供应商合计采购的金额分别为36,058.76万元、34,961.27万元和48,809.37万元，采购占比分别为94.96%、95.62%和97.46%，供应商集中度较高。若晶圆市场价格、外协加工费价格大幅上涨，或由于晶圆供货短缺、供应商产能不足、生产管理水平欠佳等原因影响公司的产品生产，将会对公司的盈利能力、产品出货造成不利影响。
▌业绩波动较大，净利润出现亏损
报告期各期，公司营业收入分别为65,547.18万元、84,035.84万元和89,528.51万元，呈现快速增长态势。公司归属于母公司所有者的净利润分别为2,566.57万元、7,984.70万元和11,287.08万元。
报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，具体包括设计及销售集成电路、IP授权及芯片设计服务。
虽然报告期内营收净利快速增长，但硅数股份扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2022年却出现大幅下滑，报告期内分别为分别为1,286.97万元、9,359.28万元和5,838.67万元。硅数股份表示，业绩有一定波动，主要系受行业发展情况、市场竞争格局、产品销售价格及毛利率变化等因素的影响。
最新财务数据显示，2023年1-6月，公司营业收入为21,713.91万元，归属于母公司所有者的净利润为-5,842.17万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-8,370.18万元，净利润出现亏损。
此外，报告期内，硅数股份享受的税收优惠金额分别为417.99万元、4,112.04万元及3,186.68万元，占同期利润总额的比例分别为15.58%、50.35%和27.79%。若国家相关税收优惠政策发生变化，或者公司未能持续获得高新技术企业及国家鼓励的重点集成电路设计企业认定，则可能面临因税收优惠减少或取消而导致盈利能力下降的风险。
▌无实控人是否对上市构成实质障碍？
值得一提的是，硅数股份股权较为分散，无控股股东及实际控制人。
招股书披露，由于公司股权较为分散，在公司股东的意见出现重大分歧等极端情况下，存在公司董事会和股东大会决策效率较低以及控制权发生变动的风险，从而导致公司正常经营活动受到影响。
审核问询函要求硅数股份对公司实际控制人认定、控制权是否稳定、是否符合《注册管理办法》相关要求、是否构成本次上市的实质障碍发表明确意见。
硅数股份回复称，公司最近两年的管理团队均为公司董事会聘任，在各股东无法控制董事会的情况下，亦无法直接支配或决定高级管理人员的任免。截至目前，公司无实际控制人，且最近两年控制权没有发生变更。
公司对实际控制人和控制权的认定符合《首发注册管理办法》的相关规定，不构成本次发行及上市的实质障碍。
审读：孙世建