猪价、猪股齐跌,低费率“猪周期”利器畜牧养殖ETF(516670)3连阴,机构:重视产能去化阶段左侧布局机会!
界面有连云
2024-01-09 02:24:03

原标题:猪价、猪股齐跌,低费率“猪周期”利器畜牧养殖ETF(516670)3连阴,机构:重视产能去化阶段左侧布局机会!

2024年1月8日,猪肉股全面下跌,新希望下挫5.22%领跌板块,普莱柯、中牧股份、天马科技、瑞普生物、大北农等跌幅靠前。中证畜牧指数(930707)收盘跌2.70%,板块量能有所放大。从日K线来看,指数跌破箱体底部,大幅偏离5日均线,W&R显示日线超卖,短期或有超跌反弹,但趋势上需进一步等待企稳信号。

图片来源:Choice数据

低费率“猪周期”布局利器——畜牧养殖ETF(516670)收盘跌2.57%,连续3日下跌,报收0.683元,全天成交近2238万元。据了解,在全市场畜牧养殖主题ETF中,畜牧养殖ETF(516670)管理费率最低,为0.2%,投资成本更低。

图片来源:雪球

【行业观察:开年首周猪价全面下跌,月度去化仍在持续】

商务部最新监测数据显示,2023年第52周商务部监测全国白条猪批发均价为20.15元/公斤,环比下跌0.69%。饲料行业信息网数据显示,2024年第一周,生猪、猪肉、仔猪、二元母猪价格较前一周不同程度下跌。

数据来源:商务部、农业农村部、饲料行业信息网

第三方数据机构公布12月生猪产能数据显示产能去化仍在持续进行,涌益咨询统计样本12月能繁母猪存栏环比变化为-0.84%,上海钢联统计样本12月能繁母猪存栏环比变化为-2.09%。

农业农村部数据显示,2023年11月份全国能繁母猪存栏量环比下降1.2%,降幅较上月扩大0.5个百分点。11月末全国能繁母猪存栏量为4158万头,为4100万头正常保有量的101.4%。专家表示,考虑到生产效率提升明显等因素,目前生猪产能仍略高于合理水平。按照当前调减速度测算,2024年一季度生猪产能将回到正常水平。

来源:mysteel,截至2023.11.30

【机构:产能去化阶段是左侧布局生猪养殖板块较好的阶段】

申港证券认为,行业产能去化将会延续数月,主要由于猪企资金压力较大,短期猪价难以回升则这一压力难以缓解。2023年生猪养殖行业几乎全年亏损,猪企负债率高企,截至2023年三季报,生猪养殖板块(申万行业分类)资产负债率再度上行,Q3整体已经高达68.34%,处于历史高位。板块投资角度,产能去化阶段是左侧布局生猪养殖板块较好的阶段,能繁母猪存栏的环比下滑是驱动板块上涨的动力。当前能繁母猪存栏量仍显著高于合理保有量中枢,商品猪供给过剩,短期内猪价难有大反弹,行业资金紧张,产能去化逻辑通顺。我们认为产能去化节奏有望加速,建议关注生猪板块。

西部证券认为,经过2023年几乎一整年的亏损,部分养殖户现金流将面临枯竭,同时秋冬季节北方非瘟疫病仍有反复,且防治难度同比有所上升,未来如果猪价仍然持续低迷,养殖户将被迫加速退出市场,产能去化将较为乐观。

【低费率“猪周期”投资利器——畜牧养殖ETF(516670)】

畜牧养殖ETF(516670)跟踪的中证畜牧养殖指数(930707.CSI)从沪深A股中选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股,以反映畜牧养殖相关上市公司股票的整体表现。目前指数成分股35只,全面覆盖畜牧养殖全产业链的同时,在生猪养殖核心赛道重点布局。根据历史表现,畜牧养殖板块根据供需关系长期呈现明显的周期性,整体和猪价呈现强相关性。

数据来源:Wind,统计区间2015.1.7-2023.12.27。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。

值得一提的是,在全市场畜牧养殖主题ETF中,畜牧养殖ETF(516670)管理费率最低,仅为0.2%,投资成本更低,或能帮助投资者更高效率捕捉“猪周期”机遇。场外用户可通过联接基金(A类014414;C类014415)进行定投、申购。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息,不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺,亦不构成投资推荐。

中证畜牧养殖指数近五年表现分别为75.7%(2019)、13.49%(2020)、-5.93%(2021)、-13.21%(2022)、-15.30%(2023)。中证畜牧养殖指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现,亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。

以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。

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