基金四季报陆续披露，百亿基金经理坚守新能源，会否极泰来吗？
债基是香，但不回本啊。
作者 | 市值风云基金研究部
编辑 | 小白
首批公募基金四季报出炉，债基又稳又吸金
今日市场再次探底，午后沪指打到2861点后强势拉升，最终三大指数收红，很是刺激。当下市场弱势，权益类基金愈发不受待见，这两天隔壁的日经ETF被买疯了，溢价超20%下华夏基金发公告提示风险。
（来源：华夏基金公告）
基民除抢购ETF外，近日公募基金开始陆续披露2023年四季报，“股债跷跷板”现象也很明显，部分固收类基金吸金能力大增。
截至1月15日，包括德邦景颐债券、德邦如意货币和华泰紫金货币在内的7只固收类产品发表四季报。其中，中欧中短债（015502.OF）去年四季度末的规模为20.86亿，环比增长近200%。
（来源：Choice数据，中欧中短债A份额）
规模大增的主要原因是2023年中欧中短债A/C业绩表现不错，全年收益率分别增长3.9%和3.6%，不仅可以跑赢银行定存利率，也可以跑赢9成以上的权益类基金，，而且回撤较小，全年跑赢沪深300超22个点。
（来源：专为注册制服务的市值风云APP）
不仅如此，德邦景颐债券（003176.OF）四季度末规模增至2.52亿元，环比暴增600%，该只债券全年净值增长1.5%。另外，华泰紫金货币增利（015649.OF）四季度规模也有不小的涨幅。
新能源大师施成业绩、规模、份额三杀
权益类方面，管理规模超百亿，任职期间最佳基金回报率超100%的施成是第一个发布2023年四季报的明星基金经理。
（来源：天天基金网）
施成是市场上有名的酷爱新能源的基金经理，不用看季报都知道，今年一定亏的很惨。A/C份额合并计算，目前他总计管理7只产品，任职回报率三正四负。
凭借代表作国投瑞银先进制造混合早期积累的业绩，目前他的最佳任职回报率仍高达103%。但2021年以后管理的基金，至今已有三只亏损在30%以上，这位新能源大师近期在新能源赛道吃了大面。
（来源：市值风云APP研报）
除与汤龑共同管理的国投瑞银景气驱动混合A尚未披露季报，其余6只产品四季报均已披露。6只产品中，去年亏损在30%以上的有4只，另外两只分别亏23.2%和23.4%。
业绩不佳，基金规模也在不断瘦身，四季度末施成管理的6只基金合计规模为129亿，环比减少13亿。基金份额上，除国投瑞银产业升级两年持有混合环比基本没变外，其余5只产品都表现不同程度的减少。
（来源：Choice数据，市值风云APP制表，业绩表现以A份额为准）
持仓上，以他的代表作看，四季度他看好的方向并没有发生改变，仍然坚守在新能源方向，主要是锂电及其上游，永兴材料、天齐锂业、宁德时代是其前三大持仓股。
（来源：Choice数据，四季度国投瑞银先进制造混合前十大持仓股）
虽然年内他的基金回撤力度较大，但四季度并未减仓，对前十大持仓股的持仓集中度仍然很高，占基金净值近75%。另外，四季度前十大持仓股环比并未发生变化，只有小幅度的减仓，基本可以称之为持股不动。
（来源：Choice数据，三季度国投瑞银先进制造混合前十大持仓股）
另外，施成与李威共同管理的国投瑞银产业升级两年持有混合年内亏损相对较少，但该只基金的前十大持仓股仍为电力设备和有色金属方向。持有个股上稍有不同，加入了泰胜风能、智立方、东方电缆等个股。此外，该只基金对前十大的依赖程度较轻，占比不足40%。
（来源：Choice数据，四季度国投瑞银产业升级两年持有混合A前十大持仓股）
在四季报中，施成提到以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的再评估估值之后，2023年出现了再评估盈利，他认为整体市场情绪和预期处于低点，看好2024-25年能够兑现行情。
（来源：国投瑞银先进制造混合四季报）
确实，新能源连跌两年，今年再大幅看低就过于悲观了。
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