最新公募基金重仓股出炉，“抄作业”机会来了？
随着各只公募基金陆续披露2023年4季度的运营情况，最新一批基金重仓股也展现在投资者面前。
经济导报记者通过Wind资讯统计发现，截至1月17日，已经有200余只个股出现在公募基金4季度的重仓股名单中，其中就有歌尔股份(002241.SZ)、山东出版(601019.SH)等9只鲁股在列。
总体看，新能源领域依然获得基金偏爱，宁德时代(300755.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)分别获得10只、6只基金重仓，暂居前两位。而从山东上市公司群体看，消费电子、传媒、环保等板块的龙头企业颇受基金重视，获得基金重仓持股。
当然，基金经理调仓动作以及对未来市场展望，也成为“基民”关注的重点。长期关注资本市场的济南投资者张权对经济导报记者表示，他经常借基金经理表述了解专业机构人士对市场、行业的判断，并作为自己后续布局的参考，多年来从中获益良多。
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基金仍青睐新能源
虽然去年以来，新能源板块出现了大幅调整，但从最新的公募基金持仓情况看，该行业仍然是基金布局重点。
比如，国投瑞银基金知名基金经理施成单独管理的6只基金，本月率先披露2023年4季报，天齐锂业(002466.SZ)、宁德时代、华友钴业(603799.SH)、天赐材料(002709.SZ)等新能源概念股出现在这些基金的重仓股名单中。
施成认为，市场目前对于公司质地、竞争格局、盈利能力、财报质量等都有所忽视，对于中国经济里强竞争力的公司定价也偏保守。他表示，复苏不会消失，未来优质的公司有望在经济上行期获得更好的定价。
对于以新能源为代表的成长行业，施成认为，整体市场情绪和预期处于低点，看好2024-2025年能够兑现成长的公司的行情。比如在新能源汽车方面，经过一年的大量去库存，行业的库存到了一个较为极限的状态，同时新能源汽车大幅下跌的价格，预计会在未来1-2年内强烈刺激需求，供需的错配，未来可能再次出现。“随着需求的恢复，未来新能源汽车行业的龙头预计会持续向好。”
当然，与布局新能源这种大幅回调的板块相比，部分基金更倾向于寻求防守性更强的高股息个股。
就像中欧瑾泉基金去年下半年开始不断增加股票仓位，至去年四季度末已达到94.05%的较高持仓比例。在该只基金重仓股中，可以看到苏州银行(002966.SZ)、华电国际(600027.SH)等市盈率较低、股息率较高的个股。
该基金在4季报中表示，其配置策略以稳定商业模式和优质现金流的高股息资产为主。即寻找现金流好，并且分红比例有望进一步提升的行业或者是盈利存在反转的公司，增加了公用事业和环保等一些细分子行业的配置。
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成长型鲁股受青睐
从最新一批基金重仓股名单中，投资者也发现了不少鲁股身影，凸显出相关个股的优势。
比如，歌尔股份就获得中庚价值领航基金的加仓，这只基金由中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣管理，年化回报率达到14.89%，总回报高达102.50%。
丘栋荣表示，权益资产正处于系统性、战略性配置位置。目前，权益资产估值至历史最低位，跨期投资风险低，隐含回报是极高的。而在A股方面，他重点关注需求增长空间大、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括医药制造、电子、机械、计算机、电气设备与新能源、农林牧渔等。
经济导报记者注意到，歌尔股份的股价于去年三季度末降至历史低位，随后企稳回升。公司还启动了股份回购，截至去年底回购金额达到1.78亿元。公司在VR/AR领域的优势颇受机构重视，首创证券指出，公司能够提供非球面透镜、菲涅尔透镜等多种VR光学解决方案，以及Freeform、棱镜等AR 光学解决方案，加上歌尔光学产业园和上海光学研发中心启用后，利用区域区位优势巩固产业链，公司未来VR/AR收入有望快速增长。
另外，鲁股的传媒板块也颇受机构重视，山东出版、世纪天鸿(300654.SZ)均出现为最新一批的基金重仓股。其中，山东出版获得中欧瑾泉重仓；世纪天鸿则是德邦稳盈增长基金的重仓。
两只鲁股中，山东出版股息率高(4.29%)、市盈率低(10倍左右)，具备防守特质；而世纪天鸿在人工智能(AI)应用方面进行了尝试，东吴证券研究员张良卫表示，看好公司AI+教育业务发展。
值得注意的是，目前已披露的基金重仓鲁股中，蓝筹与成长股兼具，像华电国际、兖矿能源(600188.SH)等公司就是流通盘较大的蓝筹股，而奥福环保(688021.SH)、迈赫股份(301199.SZ)等则是科创板、创业板上市的小盘股。不过，这些个股多具备一个特点，就是业绩支撑，如华电国际、兖矿能源的市盈率都不到10倍，而奥福环保去年前三季度实现的归母净利润同比增幅高达1223.95%，迈赫股份同期归母净利润增速也达到了101.17%。
“目前市场处在低位，未来若回暖，有业绩支撑的个股带来超额收益的概率较大。”张权对经济导报记者表示，从目前机构持仓情况看，优质成长股更具备中长期布局潜力。
光大证券等机构也表示，当前A股“盈利底”逐步确认，随着价格因素改善，名义GDP增速或将迅速回升，助力企业盈利持续修复，预计A股企业盈利将会重回两位数增长。此外，若海外流动性持续改善，相应板块的估值或许出现抬升。
该券商指出，中长期来看，随着经济现实与市场情绪逐步好转，预计市场风格将趋于均衡，不同类型的板块或都将有一定的投资机会。“从历史数据来看，在经济现实与市场情绪均好转的背景下，成长、消费与周期板块均有较为明显的超额收益。”
来源：经济导报