指数投资风口再现，公募基金的“火热区”就在这里！
2024，甲辰龙年开年，A股呈现“春回大地”之势。
尤其是各类指数基金，在市场资金和人气双向关注下，逐步成为基金市场的热点产品，交投、收益率都开始超越其他产品。
但面对庞大的指数基金群体，在这个档口，应该选择怎样的产品和管理团队来把握未来的波动，是个值得思考的话题。
毕竟这几年，指数基金的行业规模高速发展，对各家机构服务投资者的能力提出了挑战。
而是否有创新实力、是否有足够强大的研究服务团队，是否有足够的公司实力和财力来服务基民、应对未来的风险也会成为指数产品未来发展的重要分野。
回头来看，那些拥有业内领先规模、投研实力兼具，且有创新意识的指数管理团队可能会后来居上，打开一片天空。
比如，鹏华基金的指数和量化团队，属于业内最资深的“老十家”基金公司之一。
他们有丰富的指数产品管理经验，也有梯队完整的一流指数及量化投资管理团队。
他们旗下产品亮点颇多，还在不断增多、持续布局新的指数和量化产品。
信不信，这是一支绝不可小觑的力量。
01
“投资”的风口在哪里?
哪怕是不断调整的2023年，指数基金仍在增长，而进入2024年后这个趋势甚至在加速。
根据深交所发布的《ETF市场发展白皮书（2023年）》显示，截至2023年底，境内ETF共有897只，总规模达到2.05万亿元。
其中，非货币ETF产品数量为870只，合计资产规模达到1.84万亿元，产品数量过去一年内逆势增长了18.20%；资产规模同比增长36.89%。
2024年首周（1月2日至1月5日），根据WIND对公布数据的统计，有318只ETF份额首周实现正增长，首周ETF总份额增加73.14亿份。
指数基金尤其是ETF的低成本、交易便利和更具透明性等优势不断体现，在基金增量市场和存量市场同步展现着优势。
02
“特战”团队
指数化投资发展的红火，随之而来，是投资者挑选的指数品种的巨大考验。
面对数千只指数基金，近千只ETF，该如何选择适合自己的产品呢？
那可能要从团队、可靠性、便利性、可投资性等几个角度去思考
团队是指数化投资的根本，也是核心关键所在。
指数投资的管理运营团队是否优秀？是否具备足够经验？能否在市场极端波动时提供稳定的投资运营服务？是否长期保持优秀的风险管控记录？对于指数基金的投资者而言至关重要。
以鹏华基金而言，它的指数团队就具备相对突出的历史记录。
鹏华基金于2009年发行了首只指数基金，2013年发行了首只量化专户产品，迄今已成军13年。这支团队历经多轮牛熊转换，已经形成良好分工协作、成熟稳定的十余人投研团队。
目前，该团队管理有52只公募产品（不含联接基金），其中行业主题指数基金36只，宽基策略指数基金6只，港股指数基金4只，主动量化基金6只。此外，还有包括社保组合在内的一系列专户产品。
从管理经验看，该团队已管理基金包括主动量化、被动指数、宽基、主题、A股、港股、场内、场外各类品种，实现指数和量化品种的全覆盖。
另外，截至2023年12月，鹏华管理指数基金资产规模接近1000亿，相比年初增长30%以上。债券、权益、主动量化等策略规模靠前。
03
“可靠”是前提
“可靠性”是指数基金投资中的“隐性关键”，很容易被忽视，但其实非常重要。
历史上，指数基金运作出现这样那样的问题，进而影响投资者利益的情况，并不乏其例。
而要保持高度稳定的可靠性，管理公司的运作经验、持续投入的决心、团队完整性和人数都非常重要。
这方面，基金公司的管理规模、总体盈利能力等都可以作为参考指标。
在这里，引入一个概念，“老十家”公募基金管理公司——即业内最早成立的十家基金管理公司。
根据WIND截至2023年末的统计，公募基金行业规模排名中，“老十家”基金公司有八家进入行业前十五名，六家进入行业前十名，整体实力在业内处于“统治性地位”
以鹏华基金为例，它既是“老十家”中的一员，也是难得的“全才”：权益、固收、量化、市场团队都很强大，不少产品和投资人才在业内赫赫有名。
此外，鹏华也拥有包括公募基金管理、社保基金境内委托投资管理人、保险资金受托管理、基本养老保险基金证券投资管理机构、基金投顾业务资格等业务牌照，
这也是资质均需要通过严格的考核、竞争、筛选才能获得，业内只有少数机构能同时具备上述资质。
总体来说，从业时间长，团队人才多，财务实力雄厚，机制突出，团队文化鲜明有效的团队，才有可能具备较高的“可靠性”，他们的指数产品更容易受到青睐。
04
可投资性不可忽视
除此以外，可投资性也是非常重要的指标，这主要和产品数量和设计思想有关。
举一个简单的例子。
如果你要投资港股，那么备选的基金投资途径就有很多：
既可以选择直接投资于港股的基金，也可以选择间接投资境外市场参与港股的基金。
既可以选择完全投资港股市场的基金，也可以选择同时投资港股和A股市场的基金。
既可以选择主动投资的基金，也可以选择被动投资的。
这都是需要认真比较思考的。
以鹏华港股通科技ETF为例，它是跟踪中证港股通科技指数的基金。换言之就是专注港股科技板块投资的基金，对于关注港股科技的投资者来说，就更直接而清晰。
另外，它是直接投资港股的，理论上来说，少了中间的ETF基金，也就给投资者省了一道中间费用。
此外，它是以指数化方式投资的，成本较低、个股清晰，对于追求港股投资效率和透明度的投资者就比较友好。
总体来说，可投资性是需要投资者下一点功夫去研究产品说明书的。如果不是特别有经验，通常选择知名基金公司、成分股适合心意的指数基金做“尝试”，日后不断积累经验。
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“风格鲜明”的选择
另一个可投资性的考察角度是产品的特点。
比如，同样是投资内地消费品标的，可以选择大消费基金（医药）、也可以选择消费基金，也可以选择细分的医药、医疗、食品饮料基金，甚至专注于白酒、传媒等领域。这就有了很多挑选的余地。
近年，业内出现了一批细分行业的主题基金，它们以风格鲜明、专注某一特定领域投资为特色，对于基金投资者而言是另一种“贴心”的选择。
以鹏华基金的特色指数基金产品线为例，涵盖了消费、制造、新能源、周期、科技、金融以及港股等各大板块，并仍在不断扩展覆盖面。
具体来说，全市场首只粮食ETF，业内关注度很高的国防ETF、空天军工LOF、中药ETF、半导体ETF、光伏ETF、传媒ETF等都有。
这客观上为基民把握细分板块的“热辣”行情，提供了很多精准的投资工具。
06
便利性是投资起点
在挑选基金时，便利性当然不可或缺。毕竟进行任何投资，成本、渠道、方便程度永远是第一步就需要考虑的方面
客观地说，相比其他金融产品，内地公募基金的收费本来就不高，经历了2023年的调降后费率更加友好了。
而在公募基金中，指数基金的投资成本更加低，比如同样是投资股票类产品，主动权益的业内平均管理费在1.2%一线，指数通常在0.5~0.6%一线，便宜近一半。
从购买渠道看，线上ETF如果没有折溢价，买入成本会更低，值得重点考虑。
此外，不容忽视的是基金投资的“隐形成本”。
比如基金管理是有日常的交易成本的，在很多海外市场间接投资和直接投资分别有支出，后者会通过影响业绩效果的。
这方面可以重点关注基金指数的“跟踪误差”，后者体现了基金能以多大“代价”完成跟踪指数的结果，通常跟踪误差更低的基金，管理效能也会更好。
此外，还有一个给投资者省钱的策略是选择基金产品丰富、数量众多的管理人产品，后者往往有内部转换的安排，通过这个渠道投资，可以为投资者节省费用。
比如，鹏华基金目前的指数基金产品超过50个，产品线覆盖主流宽基，包括沪深300、中证500、创业板、中证1000、国证2000、科创100等指数产品。也有量化技术支持的宽基增强类产品，更有前述的特色产品指基金系列，提供了较多的投资选择。
无论是内地市场还是海外市场，类型丰富、高效、低成本的公募基金都日益成为更加主流的选择。
这样的优质产品，越来越多才好。
风险提示：观点仅供参考，会因市场因素变化而变化，不构成投资建议或承诺。基金有风险，投资须谨慎。