随着低碳红线约束全面强化以及电力市场化改革纵深推进，能源行业的底层盈利规则正被改写。多家新能源企业近日密集宣布加码智能化，推动新能源固定收益模型转变为动态收益模型，以获得更高的可再生能源电力市场溢价。

例如，远景基于“天机”气象大模型和“天枢”能源大模型，推出AI光储一体化系统；天合富家发布了支撑能碳管理与服务发电企业的天盈AI、天益AI两大模型。2025年成立的新锐企业路明星光亦推出自研的电力交易全链路AI辅助决策系统LuminFlex，其2026年锚定的辅助交易决策电量目标规模约800亿度。

行业加码智能化的背后是电力市场化改革带来的变局。2025年，多项重磅电力市场政策落地。《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》推动风电、光伏电量全部入市交易，新能源告别“保量保价”兜底模式；《关于全面加快电力现货市场建设工作的通知》《电力现货连续运行地区市场建设指引》等相关规则相继发布，全国多省区已基本实现电力现货市场全覆盖；《电力中长期市场基本规则》则推动多地终结分时电价行政定价时代，市场决定电价成为常态。

电力市场规则深度重构，让新能源行业经营压力持续攀升。受新能源全面入市、现货市场覆盖面扩大影响，发电企业上网电价与电量同步下滑，2025年华能国际（600011.SH）、华电国际（600027.SH）等五大发电央企营业收入同比全部收缩。

据彭博新能源财经（BNEF）中国能源转型高级研究员赵天依统计，过去五年，华能国际、大唐发电（601991.SH）等九家上市电力央企平均负债率提升了2个百分点；2025年大唐发电、三峡能源（600905.SH）等企业资产负债率突破70%的国资委重点监管红线。

与此同时，国内能源市场还面临低碳红线约束全面强化的变革。在近日召开的第十九届国际太阳能光伏和智慧能源大会（SNEC）上，天合富家能源股份有限公司数智能源研究院负责人严骆锴指出，《碳达峰碳中和综合评价考核办法》将碳排放双控纳入党政考核，5项指标确立硬约束；同时碳市场扩围、零碳园区建设上升为国家战略，绿电直连正从制度创新走向工程落地，种种均意味着碳价不再是模糊的社会成本概念，而是可量化的市场参数，算碳从可选项变成企业管理系统的必备功能。

行业人士认为，在电力市场化全面深化、绿电环境权益独立交易、碳市场释放经济信号的三大趋势下，新能源正从纯粹的电力商品升级为融合电量、碳资产、绿证、调节能力的多元复合体。行业竞争也逐步跳出传统拼组件效率、装机规模的逻辑，转向AI与能源全链条的深度融合。

“过去谈的是组件效率、电池技术，今天要谈的是‘能源的脑子’。”严骆锴强调，新能源的下半场不是装机更多，而是让已装的更智能。

从实际落地来看，AI赋能能源行业本质是针对预测、调度、交易三个层面，解决新能源行业发电准不准、调度是否灵活、交易好不好三个现实问题。

一名储能一级市场投资人告诉第一财经记者，新能源在预测层面最大的短板是不稳定，云何时遮住光伏板、风何时来，都会影响电网调度与电力交易，发电企业功率预测是老大难，也会切实影响企业收益；调度层面，电力系统资源复杂分散，覆盖充电桩、储能、虚拟电厂等主体，人工经验很难及时响应、精细化管理；另外随着新能源全面入市交易，交易也将成为核心能力，何时报量报价，如何组合现货、中长期、辅助服务收益，都需要海量数据与精准的模型。

当前，AI与能源产业深度融合，仍面临一些现实问题。协鑫能科相关负责人在SNEC上直言，数据壁垒与隐私保护、算法安全与可信度、仿真与现实的鸿沟等，均是能源+AI不可绕过的重要问题。他指出，电网、用户、设备多方数据相互割裂，如何在保护电力用户隐私和商业机密的前提下实现数据共享，是AI融入电力市场、实现规模化发展的首要难题；此外，AI模型固有的“黑箱”特性，导致决策逻辑缺乏透明度和可解释性，不仅难以获得监管与用户信任，更可能面临对抗样本攻击的风险，因此构建透明、可验证、安全可信的AI交易与决策体系是行业发展的关键基石。

(本文来自第一财经)