量化基金也可以“0门槛”，盘点三类量化公募基金！
本文首发于公众号“私募排排网”。
一些基民常常听到量化基金在私募领域大放光彩，在年化收益、超额收益表现上突出，却较少听到公募的量化基金表现如何，且对多数习惯投资以基金经理主观管理基金的基民而言，量化基金仍是一个陌生的领域。
其实，不少基金公司发行了公募量化产品，对不少基民来说投资又多了一种选择。而在今年震荡市的行情下，今年公募量化基金出现了较为火热的浪潮，不少量化公募基金的规模所有增长，且多只量化基金的规模超50亿。
据公募排排网数据显示，截至2023年11月7日共有457只公募基金产品，基金规模达2957.91亿元，相比今年年初增加了52只基金，规模增长了602.93亿元。
那么，作为普通基民，如何将公募量化分类进行对比？有哪些指标可以分析一只量化基金的水平呢？又有哪些公募量化基金的年化收益表现优异？
量化基金的分类及公私募的区别
量化基金与其他基金不同的是，量化基金使用量化投资的手段管理基金。
量化投资的本质是根据历史数据，运用数据方法对资产价格的走势进行预测，然后搭建相应的投资模型，并按照投资模型的预测进行投资。简单来说，是一群数学家、程序员用历史数据编程炒股。
由于公募和私募的投资限制不同，公募量化基金和私募量化基金在投资策略分类上有所不同。
例如，公募基金在在投资比例、投资品种、投资基金类型方面严格限制。以股票型基金为例，要求80%以上资金必须投资股票，而私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。
一般而言，公募量化基金可分为三大类：指数增强、量化对冲以及主动量化。如果需要再进一步细分，可以将指数增强细分为沪深300指数增强、中证500指数增强、中证1000指数增强和其他指数增强。
目前而言，指数增强公募量化基金是当前规模最大的分类。据公募排排网数据显示，截至2023年11月7日指数增强公募量化基金共有213只，基金规模合计达1756.07亿元，今年以来的收益率均值为-4.39%，年化收益率均值为2.19%。
其实与其他基金一样，考察一只公募量化基金是否优秀最终还是要回到“收益率”上，由于量化基金是通过历史数据进行建模来进行投资，评价一只公募量化基金表现需要较长的时间维度，所以几何平均年化收益率是一个不错的指标。
那么，指数增强、量化对冲以及主动量化，这三类公募量化基金都有哪些年化收益居前？笔者根据公募排排网数据，按将三类公募量化基金进行分类，并按年化收益进行排序，以供读者参考。
指数增强：国联安基金旗下产品年化收益居首
指数增强，顾名思义，就是投资指数并力求收益超越指数的意思。在公募基金中，指数增强基金较为严格，跟踪指数的误差不能高，投资的个股必须80%为指数成分股。衡量一只指数增强公募基金表现是否超越指数，一般使用“超额收益”这个指标。
在这种约束校对较多的条件下，要获取超越指数表现则是相对较私募较难。其中，“国联安中证1000指数增强A”以16.43%的年化收益率居首，今年三季度的超额收益率为2.88%，意味着该基金的涨幅超过其跟踪指数涨幅的2.88%。
“国联安中证1000指数增强A”成立于2022年12月，基金规模为2.73亿元，基金管理人是国联安基金。根据该基金的名称来看，其对标的指数为中证1000指数。中证1000指数具有鲜明的小市值风格和成长股特性，呈现高贝塔属性，意味着投资该指数系统风险较高，同时潜在的回报率也较高。
“国联安中证1000指数增强A”的基金经理是章椹元。公开资料显示，章椹元拥有复旦大学理学学士学位与北京大学金融学硕士学位，证券从业年限超13年，具备7年以上量化投资经验。
此外，三季度超额收益表现较好的指数增强产品是来自国金基金的“国金沪深300指数增强A”，该基金三季度的超额收益为4.57%，年化收益率为12.09%。这意味着，该基金在今年三季度涨幅超过沪深300指数4.57%。
以下是年化收益前20指数增强量化公募基金名单，笔者根据公募排排网数据整理供读者参考：
注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网
主动量化、量化对冲：基金经理孙蒙旗下两只产品年化收益居前
主动量化基金与指数增强量化基金相比，没有固定投资指数的束缚，无需刻意对标某个指数，对基金经理而言管理的自由度相对较高。因此，主动量化管理的基金不仅需要通过历史数据进行建模、回测、实测，可能还需要更多对个股进行研究，甚至是对上市公司调研。
从业绩表现来看，汇安基金旗下的“汇安量化先锋A”收益居前，其年化收益为76.76%。不过该基金今年以来的净值回撤较大，且基金规模为0.25亿元，属于资金体量十分小的基金。
紧随其后的“华夏智胜先锋A”无论是年化收益、基金规模还是超额收益表现相对亮眼，其年化收益率15.34%，三季度的超额收益达2.81%，基金规模也较大，为56.54亿元。在年初至今的走势偏弱的情况下，该基金年初至今的收益率仍有11.11%。
“华夏智胜先锋A”的成立于2021年12月15日，基金经理是孙蒙，以量化投资见长，旗下有多只公募基金为量化产品。
在三季度报中，基金经理孙蒙表示，“华夏智胜先锋A”以多因子量化投资策略为主，在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极参与了科创板、创业板新股申购，获取较为确定性的收益增厚机会。
以下是年化收益前20的主动量化公募基金名单，笔者根据公募排排网数据整理供读者参考：
注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网
另一类公募量化基金为量化对冲，指的是通过量化投资的方式建立股票多头的组合，同时利用股指期货等空头工具对冲市场风险，从而获得稳定超额收益。在震荡市，下跌市或者股债双杀的市场中，由于其绝对收益的特性，会更有吸引力。
年化收益居前的量化对冲基金也由基金经理孙蒙管理，为“华夏安泰对冲策略3个月定开”。该基金成立于2020年6月5日，基金规模达12.15亿元，年化收益率为15.34%。
据该基金投资策略显示，该基金以基金管理人自主开发的量化多因子模型为基础，灵活运用多种投资策略建立投资组合，在有效控制风险的前提下，通过金融衍生品工具对冲市场风险，力争实现长期稳健的绝对收益。
由于公募量化对冲基金数量较少，笔者根据公募排排网数据整理出年化收益前10的量化对冲公募基金名单供读者参考：
注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网
【资料来源】：公募排排网、基金公司官网。
【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。
【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。
【风险揭示】：投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。