信号来了！这一行业率先反弹
中国基金报记者 姚波
港股开年来持续低迷，1月10日，香港恒生指数收盘跌0.57%，恒生科技指数跌0.76%。恒生指数于2024年7个交易日累计跌5.57%；科技指数累计跌8.93%。
不过，外资机构却在当前时点发声，看好港股及中资在2024年全年的表现，高盛及摩根大通近日都列出了中资股的投资机会，看好食品饮料、服务行业、科技硬件及部分央企龙头的机会。
尽管大市不振，但1月10日，医药及消费行业表现领先，尤其是海底捞等餐饮股逆市大幅反弹，与机构的预测不谋而合。
高盛唱多
看好食品饮料、科技硬件等板块
高盛对2024年中国股市的展望呈现积极态度，得益于企业盈利的大约10%增长，以及中国政策的有效实施，预测MSCI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%。
在行业层面上，高盛将食品饮料板块的市场权重上调至增持，并将科技硬件板块的评级从减持上调至增持。该公司认为，随着政策环境变得更加宽松，大众消费市场以及科技、媒体和电信行业将成为未来一年中国经济再平衡过程中的潜在赢家。
高盛还格外看好服务行业的复苏。高盛预测，2024年中国经济将受到服务业活动反弹推动，预计服务业将以9.2%的速度增长，远超过制造业商品的6%。据高盛称，消费者活动的反弹将由休闲相关活动带动，包括连锁酒店运营商、在线旅行代理和澳门博彩行业。
根据摩根大通最新的亚太区策略报告，多个行业的港股及中资股受到了增持评级的看好。整体看，摩根大能偏好权重龙头及央企，在科技行业中，腾讯、阿里巴巴和拼多多受到关注。贵州茅台、安踏、美的集团和万华化学代表了消费品和化工行业的增持方向。金融服务方面，友邦、中国平安和港交所备受看好。
此外，能源和公用事业领域中的中石油、华润燃气和时代电气也得到增持评级。汽车及相关行业方面，比亚迪和潍柴动力受到关注。科网股中的网易和百度也在名单之列。最后，房地产行业的华润置地和首都机场也得到了积极评价。
餐饮股走强
恒生指数连续七天下跌，在这样的市场背景下，内地餐饮相关股票表现出逆市上扬的趋势，尤其是海底捞，连续第2天上涨，并一举突破了10天和30天的日线。从早盘的低点开始反弹，公司股价午后涨幅扩大，收涨近9%。其他如呷哺呷哺、海伦司、奈雪的茶、周黑鸭、美团和颐海国际等餐饮股也普遍表现良好。
海底捞的业绩反转与其实施的一系列策略有关，得益于客流增长及门店复开，2023年中报公司实现收入188.9亿元人民币，归母净利润22.6亿元人民币。下半年来，随着节庆消费刺激，聚会社交需求逐步释放，为海底捞等餐饮品牌带来了正面影响。从2023年年底开始，公司团建、亲友聚会的需求显著增加。
大摩开年公布研报认为，餐饮股票目前受到的估值压力主要反映了宏观经济的不确定性，但同时忽视了这些企业在经营改善和增长潜力方面的进展。大摩特别提到了海底捞，指出该公司在过去几个月的社交平台搜索热度有所增加，这与市场对其作为成熟品牌的看法不同。此外，九毛九去年新开设了超过130家“太二酸菜鱼”和30多家“怂重庆火锅厂”，超出市场预期。
大摩还预计，海底捞在2023年下半年至2024年的净利率将继续超出预期，并指出其资产负债表的强劲状况可能意味着潜在的股票回购或增加派息的可能性。报告还提到，从市盈率角度看，海底捞和九毛九更具吸引力，尤其是九毛九在市盈增长率和现金流折现模型方面表现出色。
除餐饮股外，特步国际、泡泡玛特、名创优品等体育、休闲用品个股也出现了不小幅度上涨。特步国际连涨2日，反弹幅度超12%。
编辑：舰长
审核：木鱼
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