助贷利率反弹？36%年化利率频现
作者 | 姚丽
来源 | 零壹智库
为了维持规模增长和利润水平，一些平台选择放宽用户标准，提升贷款利率，以期实现新的平衡。
从部分助贷平台的产品信息中，似可看出利率反弹的迹象。
在助贷行业备受争议的发展历程中，高息费一直是“顽疾”。综合借款利率在前几年逐步下行之后，近期似有抬头的迹象，一些助贷平台在互联网广告中公布的利率上限上升到36%。不过目前无法根据这些信息估测行业整体利率水平的走势。
01
“自然债务区”的上限
2023年年中，自2020年底开始的平台金融整改宣告完成之际，中国互联网金融协会发布《中国互联网助贷业务发展研究报告》，其中提到互联网助贷业务发展过程中的问题之一即是息费畸高。
同时，该报告也指出，随着监管制度体系不断建立健全，互联网助贷业务由粗放式扩张逐渐向规范化发展转变，业务模式趋向合理合规，贷款利率总体下行。
早在2015年9月施行的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》规定了24%和36%的两线三区：即民事法律应予保护的年利率为24%，36%以上的借贷合同为无效，24%至36%为自然债务区，由借贷双方协商。
2020年，最高法表示以央行授权全国银行间同业拆解中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率（LPR，2024年2月为3.45%）的4倍为标准，确定民间借贷利率司法保护上限，较此前的24%大幅降低。
由于助贷平台为非持牌机构，与金融机构不同，在利率上不接受直接的监管，平台上的贷款息费更多参照民间利率。
各平台的产品标注的利率上限多以36%或24%为准。在平台金融整改过程中，各平台下调费率，4倍LPR、24%及36%都是主要的参照标准，多数已经降至24%之下。
不过，助贷背后的部分放款人是金融机构。根据《中国互联网助贷业务发展研究报告》：
虽然最高人民法院明确指出，经金融监管部门批准设立的金融机构（包括地方金融组织）不适用“新民间借贷司法解释”，但在“减费让利”的政策导向下，大量放贷机构纷纷下调平均贷款利率，并以更清晰、显著、易懂的方式向金融消费者展示贷款年化利率，利率畸高、息费不透明等问题有所缓解。
02
平台曾下调息费率
梳理几家主要线上助贷平台财报信息可以发现，随着监管加强，近年来综合借贷利率明显下调。各平台中除嘉银科技外，均作了相关披露，披露的口径不尽相同，包括IRR（Internal Rate of Return，内部收益率）及APR（Annual Percentage Rate，年度利率）。
小赢科技在年报中披露其信用贷（目前包括小赢卡贷及其他信用贷款产品）的APR水平，2020年、2021年及2022年分别为8%-36%，8%-24.38%，8%-24.3%。
其主打产品小赢卡贷在2020年、2021年及2022年的平均APR为21.9%、19.34%及17.58%。
奇富科技坚持IRR不超过36%。截至2022年底，奇富科技IRR超过24%的贷款为54亿元，主要是2022年6月30日之前促成的贷款，占比4.1%；而在2021年底，IRR超过24%的贷款为621亿元，占比43.7%。
乐信未在2022年财报中披露贷款成本的具体情况，但每期季报中披露贷款名义APR情况，2022年四个季度分别为14.4%，14.8%、15.7%及15.7%，2023年一季度上升为17.1%。
信也科技这几年借款利率在持续压降。2022年利率在24%～36%区间的客户占比仅为15%，18%～24%区间客户占比为81%；2023年一季度所有客户年利率均压降到24%以下，一二三季度平均利率分别为22.7%、22.3%、22.1%。
维信金科在年报中披露客户贷款的应付利率，包括资金伙伴的利息份额及信用增级机构的担保费用，在年化15%至36%之间。
03
36%利率频现
年化36%，是“自然债务区”的利率上限。近期，有网友反应，多家平台在互联网广告上展示的利率上限达到或接近36%。
有平台在产品展示页面表明利率，如小赢卡贷、嘉银科技、微财好分期等，年化利率均注明7.2%至36%。
但也有平台在产品展示页面未注明36%的利率上限，在黑猫投诉平台上被投诉“高利贷”。如乐信旗下分期乐等，在被投诉的信息中，消费者列明年化利率36%。
从部分业内人士反馈的情况来看，2023年下半年尤其是四季度以来，小额贷款的用户质量和资产质量压力越来越大。
有的平台检测到“多头借贷”的用户越来越多，整体用户质量在下沉，改善用户结构，提升高质量用户比例的难度越来越大。
相应的，资产质量的压力也越来越大，为了维持规模增长和利润水平，一些平台选择放宽用户标准，提升贷款利率，以期实现新的平衡。